Hlavní indexy se během dne pohybovaly mezi ztrátami a zisky, zatímco investoři po prodlouženém víkendu hledali jasnější směr. Trhy tak reagovaly spíše opatrně a bez jednoznačného trendu.

Index S&P 500 si nakonec připsal 0,1 % a uzavřel na 6 845,68 bodu, přestože v průběhu dne klesal až o 0,9 %. Technologický NASDAQ Composite rovněž vzrostl o 0,1 % na 22 578,38 bodu, když se dokázal zotavit z intradenní ztráty dosahující až 1,3 %. Dow Jones Industrial Average mezitím posílil o 0,1 % na 49 533,19 bodu.

Samotný průběh seance ukazoval na převládající nerozhodnost trhu. Akcie otevřely smíšeně, brzy však sklouzly k denním minimům. Následovalo postupné zotavení kolem poledne (18 hodin našeho času) a poté další kolísání, než se hlavní indexy dokázaly posunout do mírně kladného teritoria. Takový vývoj odráží prostředí, v němž investoři reagují na více protichůdných impulsů současně.

Wall Street se navíc vracela k obchodování po pondělním svátku Dne prezidentů. Zároveň navazovala na předchozí ztrátový týden, během něhož se zvýšily obavy z dopadů nových modelů umělé inteligence na různé sektory ekonomiky i na návratnost vysokých investic do AI infrastruktury u velkých technologických firem.

Umělá inteligence jako zdroj nejistoty i rotace napříč sektory

Téma AI zůstává pro trhy klíčové. Právě obavy z narušení zavedených byznys modelů a zrychlených změn v technologickém sektoru patřily mezi hlavní faktory, které ovlivňovaly sentiment.

Podle Michaela O’Rourkea ze společnosti Jones Trading byla v první hodině obchodování patrná slabost právě u titulů spojených s AI. Následné oživení lídrů jako NVIDIA (NVDA) , Broadcom (AVGO) a Apple (AAPL) však pomohlo vrátit hlavní indexy do kladných hodnot.

Ne všechny AI tituly ale vykazovaly růst. Část z nich, zejména v softwarovém segmentu, zůstala pod tlakem. Do popředí se tak dostala tzv. sektorová rotace, kdy růst bank a dalších finančních společností vyvažoval výběry zisků u významných maloobchodních hráčů, jako jsou Walmart (WMT) a Home Depot (HD) .

Analytici Deutsche Bank upozorňují, že pozornost investorů se po krátké pauze věnované geopolitice a geoekonomice znovu rychle vrátila k AI. Trh se podle nich proměnil v prostředí, kde se detailně zkoumá, které sektory mohou být automatizací, zprostředkovatelskými změnami či technologickým zastaráním zasaženy.

Vnímání AI se zároveň posunulo. Už nejde jen o vzdálenou vizi budoucnosti, ale o praktické nasazování do praxe, které přináší vítěze i poražené, nová rizika i nečekané zvraty. Právě tato fáze může podle analytiků přinášet zvýšenou volatilitu, protože investoři přehodnocují očekávání i valuace jednotlivých firem.

Makrodata, Fed a firemní výsledky se ocitly ve středu pozornosti

Vedle tématu AI sledují investoři také nadcházející makroekonomická data a komunikaci centrální banky. Tento týden přináší několik důležitých indikátorů, stejně jako zápis z lednového zasedání Fedu.

Zápis z jednání Fedu má být zveřejněn ve středu. Přichází poté, co centrální banka na konci ledna ponechala úrokové sazby beze změny. V následujících dnech mají navíc vystoupit i další představitelé Fedu, což může trhům nabídnout další signály ohledně budoucího směřování měnové politiky.

Ve středu mají být zveřejněna také data o průmyslové produkci a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Ve čtvrtek dorazí obchodní statistika za prosinec. Klíčová budou páteční data o indexu cen PCE, který Fed považuje za preferovaný ukazatel inflace. Spolu s nimi přijde i předběžný odhad růstu HDP za čtvrté čtvrtletí.

Nedávno zveřejněná lednová data o spotřebitelské inflaci ukázala mírné zpomalení celkové inflace. Jádrová inflace se vyvíjela v souladu s očekáváním a rovněž lehce polevila. I tato čísla vstupují do úvah o dalším vývoji sazeb.

Na byznysové scéně se čeká mimo jiné na výsledky společnosti Palo Alto Networks (PANW) , které mají být zveřejněny po uzavření trhu. Kyberbezpečnostní firma už v listopadu zvýšila celoroční výhled tržeb i zisku díky vyšší poptávce po digitální ochraně. Zároveň oznámila akvizici společnosti Chronosphere za 3,35 miliardy dolarů a plán její integrace do platformy Cortex AgentiX, což má umožnit AI agentům využívat data Chronosphere při odhalování problémů a hledání jejich příčin.

Později v týdnu mají reportovat také DoorDash (DASH) , Walmart (WMT) a Wayfair (W) .

Mimo akciový trh zaujaly i pohyby na ropě. Cena ropy Brent klesla poté, co se objevily zprávy o pokroku v jaderných jednáních mezi USA a Íránem. Brent pro dubnové dodání oslabil o 1,9 % na 67,35 dolaru za barel, zatímco WTI klesla o 0,9 % na 62,17 dolaru. Do vývoje se promítl i pondělní svátek v USA.

U nás na domácí scéně mezitím druhý obchodní den v týdnu posílila pražská burza. Index PX vzrostl o 0,14 % na 2 654,09 bodu. Zatímco většina bankovních titulů kromě Erste oslabila, rostly akcie energetické společnosti ČEZ a Doosan Škoda Power. Česká koruna během dne ztrácela vůči euru i dolaru.