Investoři zpracovávali zveřejněný zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému, který připustil možnost budoucího zvýšení úrokových sazeb, pokud by inflace zůstávala nad cílem centrální banky.

Hlavní indexy přesto uzavřely výše. Index S&P 500 posílil o 0,6 % na 6 881,32 bodu, přičemž v průběhu seance rostl až o 1 %. Technologický NASDAQ Composite si mezitím připsal 0,8 % a uzavřel na 22 753,64 bodu, když během dne vykazoval růst až o 1,4 %. Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,3 % na 49 662,66 bodu. Trhům pomohl zejména návrat zájmu o technologické tituly a silná makroekonomická data, která podpořila přesun kapitálu z dluhopisů do akcií.

Zápis Fedu naznačil otevřenost k oběma směrům

Zápis z lednového jednání FOMC ukázal, že téměř všichni členové výboru podpořili ponechání cílového pásma pro sazbu federálních fondů beze změny na úrovni 3,50–3,75 %. Debata o dalším směřování měnové politiky však byla komplexnější.

Několik účastníků jednání uvedlo, že by podpořili „oboustranný popis“ budoucích rozhodnutí o sazbách. Tím výbor myslel scénář, v němž by mohlo být vhodné zvýšení sazeb, pokud by inflace zůstávala nad cílovou úrovní. Fed tak sice aktuálně vyčkává, zároveň si však ponechává prostor reagovat na vývoj cenové dynamiky.

Podle investičních komentářů se trhy po zveřejnění zápisu mírně stáhly z intradenních maxim, avšak celkový sentiment zůstal pozitivní. Prvotní reakce byla spojena s titulky o možné podpoře zvýšení sazeb ze strany některých členů, detailnější čtení dokumentu však ukázalo vyváženější přístup. Konsensus ve výboru odráží stabilizaci trhu práce, ale zároveň přetrvávající inflaci nad cílem, což činí další vývoj silně závislým na příchozích datech.

Výnosy dluhopisů rostly po stabilních datech o americké ekonomice

Silná makroekonomická čísla vedla k výprodeji státních dluhopisů a růstu jejich výnosů. Průmyslová produkce v USA v lednu meziměsíčně vzrostla o 0,7 %, což překonalo očekávání. Samotná výrobní produkce se zvýšila o 0,6 %, což představuje nejvyšší nárůst za posledních 11 měsíců.

Data signalizují odolnost americké ekonomiky a podpořila argument pro zachování současné úrovně sazeb. Výnos desetiletého státního dluhopisu USA vzrostl o 3 bazické body na 4,082 %, zatímco dvouletý výnos, který je citlivější na měnovou politiku, přidal 2 bazické body na 3,460 %.

Dalším významným údajem bude páteční zveřejnění indexu cen PCE za prosinec, což je preferovaný inflační ukazatel Fedu. Právě tento indikátor bývá klíčovým vstupem pro rozhodování o sazbách.

Technologický sektor pod tlakem výhledu Palo Alto Networks

Technologický sektor zůstává od začátku roku v centru pozornosti. Obavy se týkají dopadu nových nástrojů umělé inteligence na široké spektrum odvětví, od softwaru přes finanční služby až po logistiku a reality. Investoři zároveň zvažují, kdy se masivní investice do AI datových center začnou promítat do výraznější návratnosti.

Společnost Palo Alto Networks (PANW) zveřejnila čtvrtletní výsledky, které překonaly očekávání na úrovni tržeb i zisku. Přesto akcie firmy oslabily o 7,5 %, protože výhled ziskovosti zaostal za očekáváním trhu. Firma nabízí kybernetickou bezpečnost prostřednictvím platforem řízených umělou inteligencí a poskytuje služby v oblasti firewallů, analýzy hrozeb, zero-trust bezpečnosti i zabezpečeného přístupu k síťovým službám.

Pozornost investorů se rovněž soustředila na výsledky dalších firem, mezi nimi Booking Holdings (BKNG) , Carvana (CVNA) a DoorDash (DASH) , které měly zveřejnit své hospodářské výsledky.

Ropa po výprodeji posílila, koruna i pražská burza posílily

Ceny ropy po předchozím téměř dvouprocentním poklesu mírně vzrostly. Trh reagoval na zprávy o pokroku v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem ohledně jaderného programu. Signály o dosažení porozumění v otázce základních principů během rozhovorů ve Švýcarsku snížily obavy z narušení dodávek a omezily rizikové prémie.

Kontrakt Brent s dubnovou expirací vzrostl o 4,4 % na 70,36 dolaru za barel, zatímco futures na americkou ropu WTI přidaly 4,6 % na 65,08 dolaru za barel. Den předtím Brent oslabil téměř o 2 % a WTI ztratila 1 %.

Na domácím trhu ve středu zpevnila česká koruna vůči euru i dolaru. Kolem 17:00 posílila shodně o čtyři haléře na 24,24 Kč/EUR a 20,50 Kč/USD. Pražská burza rostla potřetí v řadě. Index PX přidal 1,73 % na 2 699,88 bodu a vrátil se těsně pod hranici 2 700 bodů, pod kterou klesl na konci minulého týdne. Růst podpořily zejména bankovní tituly a energetická společnost ČEZ, přičemž celková aktivita na trhu zůstala podprůměrná.