Investor, který chce rozšířit portfolio mimo Spojené státy, často narazí na dvě rozdílné strategie: široké globální pokrytí nebo cílenou expozici na rozvíjející se trhy. Právě to odlišuje iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) a Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) .

Oba fondy nabízejí mezinárodní akciovou expozici, ale jejich geografický záběr je zásadně odlišný. IXUS pokrývá rozvinuté i rozvíjející se trhy mimo USA, zatímco SCHE se soustředí výhradně na rozvíjející se trhy (emerging markets). Tato strukturální odlišnost má přímý dopad na výkonnost, rizikový profil i sektorové složení portfolia.

iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS)

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) i iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) účtují shodný expense ratio 0,07 %, takže z hlediska nákladovosti mezi nimi není rozdíl. Investor zde nemusí řešit poplatkovou výhodu jedné či druhé varianty.

Rozdíly jsou patrné v dalších ukazatelích. K 27. únoru 2026 dosáhl roční výnos SCHE 28,5 %, zatímco IXUS 34,7 %. Dividendový výnos činí u SCHE 2,7 % a u IXUS 3,0 %, což je mírně vyšší příjmový potenciál ve prospěch širšího fondu.

Objem spravovaných aktiv je výrazně rozdílný. SCHE spravuje 12,2 miliardy dolarů, zatímco IXUS 54,8 miliardy dolarů. Vyšší AUM znamená obecně lepší likviditu a stabilnější obchodní prostředí. Beta, měřená vůči indexu S&P 500 na základě pětiletých měsíčních výnosů, činí 0,87 u SCHE a 1,01 u IXUS. Z historických dat tedy vyplývá, že IXUS se pohyboval podobně volatilně jako americký trh, zatímco SCHE mírně méně.

Výkonnost a rizikový profil

Při pohledu na pětiletý horizont se ukazuje rozdíl v dynamice. Maximální pětiletý pokles činil u SCHE -33,76 %, zatímco u IXUS -30,05 %. To znamená, že širší mezinárodní expozice zaznamenala o něco menší propad.

Modelový vývoj investice 1 000 dolarů za posledních pět let vychází u SCHE na 1 074 dolarů, zatímco u IXUS na 1 333 dolarů. V analyzovaném období tedy širší fond přinesl výrazně vyšší zhodnocení.

Je důležité zdůraznit, že rozdíl vychází z rozdílné struktury portfolia. Emerging markets mohou nabízet vyšší růstový potenciál, ale zároveň jsou citlivější na geopolitické napětí, měnové výkyvy a regulatorní zásahy. Kombinace rozvinutých a rozvíjejících se trhů u IXUS vytváří stabilnější profil.

Struktura portfolia a sektorové složení

IXUS sleduje široký index akcií mimo USA a drží více než 4 100 titulů. Největší sektorovou váhu mají finanční služby (21 %), průmysl (15 %) a základní materiály (13 %). Mezi největší pozice patří Taiwan Semiconductor Manufacturing (3,61 %), Samsung Electronics (005930.KS) (1,64 %) a ASML Holding (ASML) (1,30 %). Fond má historii dlouhou 13,4 roku, což poskytuje investorům dostatečný datový základ pro posouzení jeho chování v různých tržních podmínkách.

SCHE je koncentrovanější. Zaměřuje se výhradně na rozvíjející se trhy a výrazněji tíhne k technologickému sektoru (25 %), finančním službám (22 %) a cyklické spotřebě (12 %). Největší pozice představují Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) (14,75 %), Tencent Holdings (0700.HK) (3,85 %) a Alibaba Group (BABA) (3,11 %). Vysoká váha několika velkých asijských technologických společností znamená vyšší koncentraci rizika i potenciálu.

Žádný z fondů nepoužívá složité strukturální úpravy ani derivátové nadstavby. Jde o klasické indexové přístupy bez specifických overlay strategií.

Co z toho vyplývá pro vás jako investora

Volba mezi SCHE a IXUS závisí na cíli mezinárodní alokace. SCHE nabízí čistou expozici na emerging markets. Může být atraktivní pro investora, který chce zvýšit váhu rozvíjejících se ekonomik v portfoliu a akceptuje vyšší volatilitu i geopolitické riziko.

IXUS představuje širší řešení. Kombinuje rozvinuté i rozvíjející se trhy a rozkládá riziko mezi tisíce společností napříč regiony i sektory. Větší objem spravovaných aktiv přispívá k vyšší likviditě a stabilitě. Pro dlouhodobého investora, který preferuje jednoduché řešení bez nutnosti častého rebalancování regionální expozice, může být tento fond vhodnější jako základní stavební kámen mezinárodní složky portfolia.

Rozhodnutí by nemělo vycházet z krátkodobé výkonnosti, ale z celkové struktury portfolia a ochoty nést riziko. SCHE může fungovat jako satelitní pozice s vyšším růstovým potenciálem, zatímco IXUS může plnit roli širokého, dlouhodobého mezinárodního základu.