Rozšiřující se konflikt na Blízkém východě zvýšil obavy z dopadu na globální ekonomiku a z dalšího růstu inflace. Investoři zároveň sledovali výsledky maloobchodního řetězce Target (TGT) .

Index S&P 500 oslabil o 0,9 % na 6 817,13 bodu, přičemž během dne ztrácel až 2,5 %. Nasdaq Composite klesl o 1 % na 22 516,69 bodu po intradenním propadu až o 2,7 %. Dow Jones Industrial Average odepsal 0,8 % na 48 501,27 bodu, přičemž krátce ztrácel až 2,6 %.

Pražská burza pod tlakem, koruna slábne

Napětí zasáhlo i český trh. Index PX oslabil o 2,41 % na 2 585,79 bodu a poprvé od poloviny prosince klesl pod hranici 2 600 bodů. Většina hlavních titulů ztrácela, růst zaznamenaly pouze akcie Primoco a Doosan Škoda Power. Konflikt kolem Íránu se projevil i na měnovém trhu, kde oslabila koruna.

Podle tržních stratégů se index S&P 500 zatím drží nad úrovní podpory kolem 6 780 bodů, avšak prolomení této hranice by mohlo otevřít prostor pro hlubší pokles.

Inflace a ropa jako klíčové riziko

Zhoršení sentimentu souvisí především s obavami z inflačního šoku. Írán podnikl odvetné útoky v regionu, včetně zásahu americké ambasády v Rijádu a datových center Amazonu (AMZN) ve Spojených arabských emirátech a Bahrajnu. Americké ministerstvo zahraničí nařídilo evakuaci neklíčového personálu z Bahrajnu, Iráku a Jordánska.

Spojené státy a Izrael zahájily leteckou kampaň proti Íránu během víkendu. Prezident Donald Trump uvedl, že operace postupují rychleji, než se očekávalo, a že USA mají „prakticky neomezené“ zásoby některých typů zbraní.

Největší obavy investorů se soustředí na ceny ropy. Prudký růst cen energií zvyšuje inflační očekávání a snižuje pravděpodobnost rychlého uvolnění měnové politiky. Podle nástroje CME FedWatch se očekávání snížení sazeb Fedu posunulo směrem k červenci.

Analytici upozorňují na riziko, že dlouhodobě zvýšené ceny ropy mohou poškodit globální ekonomickou aktivitu. Dalším rizikem je možnost rozšíření konfliktu, například zapojením dalších velmocí.

Target překvapil pozitivním výhledem

V korporátní sféře zaujaly výsledky společnosti Target. Maloobchodník představil výhled na rok 2026, ve kterém očekává růst čistých tržeb o 2 %, což je nad tržním konsenzem 1,76 %. To naznačuje, že americký spotřebitel zůstává relativně odolný i přes přetrvávající tlak na dostupnost zboží.

Akcie Targetu uzavřely téměř o 7 % výše, což pomohlo zmírnit celkové ztráty trhu.

Ekonomická data a výhled

V týdnu investory čeká bohatý kalendář makrodat včetně maloobchodních tržeb, údajů ADP o zaměstnanosti a reportu o tvorbě pracovních míst mimo zemědělství.

Předběžná data indexu nákupních manažerů za únor ukázala silnější než očekávanou aktivitu ve výrobě, přičemž sektor zaznamenal druhý měsíc růstu v řadě. Současně však data ISM indikovala prudký růst cen ve výrobě již před potenciálním energetickým šokem.

Ropa koriguje část zisků

Ceny ropy během dne mírně korigovaly po vyjádření prezidenta Trumpa, že americké námořnictvo začne doprovázet tankery přes Hormuzský průliv. Administrativa rovněž oznámila zavedení politického rizikového pojištění pro lodní dopravu v oblasti.

Brent posiloval o 4,5 % na 81,27 dolaru za barel, zatímco WTI rostla o 4,2 % na 74,19 dolaru. Během dne oba kontrakty přidávaly až 9,5 % a již v pondělí uzavřely o více než 7 % výše po růstu až o 13 % na roční maxima.