Americké REITs nebo globální diverzifikace? Srovnání ETF VNQ a RWX
Srovnání dvou odlišných přístupů k investování do nemovitostí nabízí pohled na fondy Vanguard Real Estate ETF a State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF. Fond VNQ se zaměřuje primárně na americký trh REITs a vyznačuje se velmi nízkým nákladovým poměrem ve výši 0,13 %. Naproti tomu RWX cílí na mezinárodní realitní trhy mimo USA a účtuje si výrazně vyšší roční poplatek 0,59 %. Přes rozdílné náklady a strategie nabízejí oba fondy téměř identický dividendový výnos v rozmezí 3,6 % až 3,7 %.
Fond RWX spravuje portfolio složené ze 121 mezinárodních pozic, kde mezi největší tituly patří japonská společnost Mitsui Fudosan s podílem 7,06 %, švýcarská Swiss Prime Site s 3,17 % a australská Scentre Group, která tvoří 2,91 % portfolia. Výkonnost tohoto fondu je na rozdíl od amerických aktiv závislá na měnových výkyvech a odlišných úrokových cyklech v jiných rozvinutých ekonomikách.
Konkurenční VNQ naopak alokuje 98 % svých aktiv přímo do amerického realitního sektoru a obsahuje celkem 158 akcií. Hlavní váhu zde mají společnosti Welltower s podílem 8,81 %, Prologis s 8,29 % a Equinix s 5,99 %. Zatímco VNQ těží z vysoké likvidity, obrovského objemu spravovaných aktiv a koncentrace na domácí trh, RWX může sloužit jako nástroj pro investory hledající globální realitní diverzifikaci.
