Ropa se dostala výrazně nad 100 dolarů za barel, což zvyšuje obavy investorů z nového energetického šoku a jeho dopadu na ekonomiku.

Kolem 11:15 středoevropského času klesly futures na index Dow Jones o více než 540 bodů (přibližně 1,1 %). Futures na S&P 500 ztratily asi 70 bodů (1 %) a futures na technologický Nasdaq 100 klesly přibližně o 270 bodů (1,1 %).

Tento vývoj navazuje na negativní závěr předchozího týdne, kdy všechny hlavní indexy na Wall Street uzavřely obchodování se ztrátou alespoň 1 %.

Růst cen ropy zvyšuje inflační tlak

Hlavním důvodem nervozity na trzích je prudký růst cen ropy po víkendové eskalaci konfliktu mezi USA, Izraelem a Íránem.

Americká referenční ropa West Texas Intermediate (WTI) se přiblížila hranici 120 dolarů za barel. Investoři se obávají především možných narušení dodávek a ohrožení přepravy ropy přes Hormuzský průliv, který patří mezi nejdůležitější dopravní trasy pro globální ropný obchod.

Vyšší ceny energií představují významné riziko pro inflaci. Pokud by ceny ropy zůstaly dlouhodobě zvýšené, mohly by zvýšit životní náklady a omezit spotřebitelské výdaje.

Podle šéfky Mezinárodního měnového fondu Kristaliny Georgievy by dlouhodobé zdražení ropy o 10 % mohlo zvýšit globální inflaci o přibližně 0,4 procentního bodu.

Ve svém vystoupení v Japonsku zároveň upozornila, že ekonomiky by měly být připraveny i na scénáře, které se dnes zdají nepravděpodobné.

Dopady na měnovou politiku Fedu

Výrazný růst cen ropy může také komplikovat rozhodování americké centrální banky. Federální rezervní systém totiž v současnosti sleduje zpomalující ekonomický růst, ale zároveň se snaží držet inflaci pod kontrolou.

Pokud by ceny energií zůstaly vysoké, mohlo by to udržet inflační tlaky na vyšší úrovni, což by centrální banku mohlo přimět k opatrnějšímu přístupu k případnému snižování úrokových sazeb.

Tento týden bude z hlediska měnové politiky velmi důležitý. Ve středu budou zveřejněna data o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI), která patří mezi nejdůležitější ukazatele inflace.

V pátek pak vyjde také index osobních výdajů na spotřebu (PCE), který je preferovaným inflačním ukazatelem Fedu. Součástí páteční statistiky budou rovněž data o pracovních místech a otevřených pracovních pozicích.

Politické napětí v Íránu

Napětí na energetických trzích zesiluje také politický vývoj v Íránu. Po atentátu na dlouholetého vůdce Alího Chameneího byl novým nejvyšším vůdcem země jmenován jeho syn Mojtaba Chameneí.

Mojtaba je často označován za tvrdého zastánce konfrontační politiky vůči Západu. Americký prezident Donald Trump ho označil za „nepřijatelnou volbu“.

Trump zároveň uvedl, že růst cen ropy je podle něj přijatelným důsledkem vojenských operací zaměřených na íránský jaderný program.

Výsledková sezóna a firemní zprávy

Vedle geopolitických událostí budou investoři sledovat také začátek nového týdne výsledkové sezóny.

V pondělí po uzavření trhu zveřejní své hospodářské výsledky společnost Hewlett Packard Enterprise (HPE) . V průběhu týdne pak budou reportovat další firmy včetně Oracle (ORCL) , Dollar General (DG) a Dick’s Sporting Goods (DKS) .

Zajímavou firemní zprávou je také oznámení spolupráce mezi společností Novo Nordisk (NVO) a firmou Hims & Hers Health (HIMS) . Novo Nordisk plánuje prodávat své léky na hubnutí prostřednictvím telemedicínské platformy Hims & Hers.

Reakce trhu byla velmi výrazná. Akcie Hims & Hers, které letos klesly přibližně o 51 %, vzrostly v předobchodní fázi o více než 50 %.

Vývoj na finančních trzích tak na začátku týdne výrazně ovlivňuje kombinace geopolitických rizik, růstu cen energií a očekávání klíčových makroekonomických dat.