Klíčové body
- Výstavba infrastruktury pro AI vyžaduje v příštím desetiletí investice ve výši 7 bilionů dolarů
- Brookfield Renewable (BEP) staví pro Microsoft (MSFT) rekordních 10,5 GW výkonu v obnovitelných zdrojích
- Brookfield Infrastructure (BIPC) financuje s Intelem výrobu čipů a buduje globální síť datových center
- Obě společnosti nabízejí kombinaci dvouciferného růstu cash flow a dividendového výnosu přes 4 %
Její obrovský potenciál však zůstane nenaplněn, pokud svět nevybuduje dostatečnou fyzickou infrastrukturu, která by její adopci podpořila. Odhady mluví jasně: celkové výdaje na infrastrukturu související s AI by mohly v příštím desetiletí dosáhnout závratných 7 bilionů dolarů. Zatímco většina investorů upírá zrak k výrobcům čipů, skutečná příležitost generace se skrývá v základech celého systému.
Dvěma nejnaléhavějšími potřebami jsou masivní rozvoj datových center a posílení kapacity výroby elektrické energie. Právě tyto oblasti tvoří jádro strategií společností Brookfield Renewable a Brookfield Infrastructure. Tyto často přehlížené tituly představují páteř, bez které by modely umělé inteligence nemohly fungovat. Právě proto jsem se rozhodl navýšit své pozice v těchto podhodnocených hráčích, kteří těží z hladu technologických gigantů po energii a konektivitě.
Energetický gigant v čele čisté transformace
Společnost Brookfield Renewable (BEP) je globálním lídrem v oblasti čisté energie, spravuje aktiva v hydroenergetice, větrných a solárních elektrárnách a bateriových úložištích. Její portfolio zahrnuje i rostoucí divizi udržitelných řešení, včetně jaderných služeb skrze společnost Westinghouse. Právě rozsah a zkušenosti s developmentem dělají z firmy klíčového partnera pro největší technologické hráče. Do roku 2030 vybuduje pro Microsoft (MSFT) celkem 10,5 gigawattu obnovitelné energie, což je historicky největší korporátní smlouva o nákupu elektřiny.
Tím však expanze nekončí. Firma podepsala s gigantem Google (GOOGL) největší kontrakt na dodávku hydroenergie o výkonu až 3 GW. Navíc Westinghouse, který Brookfield spoluvlastní s těžařem uranu Cameco (CCJ) , staví v rámci strategického partnerství s vládou USA nové jaderné reaktory v hodnotě minimálně 80 miliard dolarů. Tyto projekty mají zajistit stabilní zdroj energie pro budoucí vývoj AI. S očekávaným ročním růstem provozního cash flow (FFO) na akcii přesahujícím 10 % až do roku 2031 a dividendovým výnosem přes 4 % nabízí titul kombinaci výnosu a růstu, která je na trhu vzácná.
Infrastrukturní chobotnice: Od čipů k datovým centrům
Zatímco obnovitelná divize řeší energii, Brookfield Infrastructure (BIPC) se soustředí na fyzickou vrstvu AI hodnotového řetězce. Investuje do utilit, přepravy energií a datové infrastruktury. Společnost se například spojila se společností Intel (INTC) , aby financovala výstavbu dvou sléváren na výrobu polovodičů v USA. Kromě toho provozuje globální platformu datových center a investuje do pokročilých palivových článků od Bloom Energy (BE) , které mají sloužit jako záložní zdroje pro velkokapacitní datové sály.
Expanze pokračuje i v Asii, kde Brookfield nedávno získal jihokorejský byznys s průmyslovými plyny, který je klíčovým dodavatelem pro tamní výrobce čipů. Díky diverzifikovanému portfoliu, které těží z rostoucí poptávky po elektřině i zemním plynu, firma očekává roční růst FFO na akcii v rozmezí 10 až 14 %.
Analytici navíc předpokládají, že odeznění nepříznivých vlivů úrokových sazeb a měnových výkyvů by mohlo růst ještě zrychlit. Dividendový výnos kolem 4,36 % doplňuje atraktivní profil celkového výnosu pro akcionáře.
$40.46Sázka na páteř digitálního věku
Většina debat o AI se točí kolem toho, který vývojář velkých jazykových modelů nebo který výrobce čipů ovládne trh. Tato úzká orientace způsobuje, že mnoha investorům uniká příležitost investovat do samotné infrastruktury, bez které se AI neobejde. Brookfield Infrastructure a Brookfield Renewable staví to, co AI potřebuje k přežití a prosperitě. Jsou to lídři v budování infrastruktury pro generaci, která teprve přichází.
Věřím, že v nadcházejících letech tyto investice přinesou robustní výnosy. Tržní kapitalizace těchto firem, pohybující se kolem 7,7 miliardy dolarů u obnovitelných zdrojů a 6,6 miliardy dolarů u infrastruktury, neodpovídá jejich strategickému významu. V době, kdy se cena Nvidia (NVDA) pohybuje v parabolických výškách, představují tituly skupiny Brookfield racionální a vysoce ziskovou alternativu pro expozici vůči umělé inteligenci skrze reálná aktiva.
