Proč je Vanguard Dividend Appreciation ETF populární navzdory zaostávání za trhem
Vanguard Dividend Appreciation ETF se zaměřuje na akcie společností se stabilní historií vyplácení dividend. Přestože z hlediska celkového výnosu zaostává za širšími indexy, jako je S&P 500, zůstává mezi investory hledajícími pravidelný a předvídatelný příjem vysoce oblíbený.
Relativní výkonnost tohoto fondu má tendenci klesat během silných býčích trhů. V roce 2021 se fond ocitl mezi nejhoršími 20 % v kategorii large-blend. Podobně slabá byla i léta 2023 a 2024, kdy fond zaostal za indexem S&P 500 o 12, respektive 8 procentních bodů. Naopak během medvědích trhů fond prokazuje svou sílu. V těžkém roce 2022 utrpěl pouze poloviční ztráty ve srovnání s S&P 500, čímž jej překonal o 10 procentních bodů a zařadil se mezi nejlepších 10 % fondů ve své kategorii. Podobně úspěšný byl i ve ztrátovém roce 2018.
Vzhledem k tomu, že akciový trh roste častěji než klesá, celkové výnosy fondu za širším trhem mírně zaostávají. Průměrné roční zhodnocení dosáhlo 12,26 % za uplynulou dekádu a 11,84 % za posledních 15 let, což znamená každoroční ztrátu na S&P 500 o zhruba 1,5 až 2 procentní body. Absolutní výnosy jsou však stále velmi atraktivní a fond nabízí výrazně vyšší dividendové výplaty než klasická ETF sledující širší tržní index.
