Největší podporu indexům poskytly výsledky společnosti Alphabet (GOOG) a prudký růst akcií průmyslového giganta Caterpillar (CAT) . Technologický Nasdaq však zůstával výrazně rozkolísaný, protože pozitivní reakci na výsledky Alphabetu vyvažoval prudký propad společnosti Meta Platforms (META) .

Index S&P 500 kolem poledne rostl o 0,4 % na 7167,14 bodu. Dow Jones Industrial Average přidával výraznějších 1,3 % na 49 492,73 bodu. Nasdaq Composite kolísal kolem nulové změny a pohyboval se pouze mírně v plusu.

Náladu investorů podporovala kombinace solidních firemních výsledků, relativně stabilních makroekonomických dat a částečného uklidnění cen ropy po předchozím prudkém růstu.

Technologičtí giganti dál utrácejí rekordní částky za AI

Hlavním tématem trhu zůstávaly výsledky velkých technologických společností a jejich investice do umělé inteligence. Alphabet zveřejnil výsledky, které investory pozitivně překvapily především silnějším růstem cloudových služeb. Akcie společnosti po výsledcích vyskočily o více než 7 % a dostaly se na historické maximum.

Pozitivně byl nejprve vnímán také Amazon (AMZN), který oznámil nejrychlejší růst tržeb své cloudové divize Amazon Web Services od roku 2022. Akcie firmy během obchodování krátce dosáhly rekordních hodnot, později však obrátily směr a ztrácely přes 2 %.

Microsoft (MSFT) přibližně splnil očekávání trhu v oblasti cloudových tržeb a firma zároveň naznačila rychlejší růst ve druhé polovině roku. Přesto akcie společnosti oslabovaly o více než 5 %, což ukázalo, jak vysoká očekávání investoři vůči technologickým gigantům aktuálně mají.

Největší negativní reakci vyvolala Meta Platforms. Akcie společnosti se propadly o více než 9 % poté, co firma výrazně navýšila plánované kapitálové výdaje na rok 2026. Meta nově očekává investice v rozmezí 125 až 145 miliard dolarů, což představuje zvýšení o dalších 20 miliard dolarů.

Právě tempo investic do umělé inteligence se stává pro investory stále důležitějším tématem. Čtyři největší technologické firmy během prvního čtvrtletí dohromady investovaly rekordních 130,65 miliardy dolarů převážně do datových center a AI infrastruktury. Ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku jde o nárůst o 71 %.

Trh tak začíná řešit nejen to, zda firmy investují dostatečně agresivně, ale hlavně kdy se tyto obrovské výdaje začnou výrazněji promítat do růstu ziskovosti.

Caterpillar výrazně podpořil index Dow Jones

Vedle technologického sektoru výrazně pomohly trhu také výsledky společnosti Caterpillar. Akcie průmyslového koncernu vyskočily o 10 % poté, co firma zvýšila celoroční i dlouhodobý výhled tržeb.

Silný růst Caterpillaru měl výrazný dopad především na index Dow Jones, kde má společnost významnou váhu. Výsledky zároveň naznačily, že poptávka v průmyslovém sektoru zůstává navzdory geopolitickým rizikům a vyšším cenám energií relativně stabilní.

Dosavadní výsledková sezóna tak nadále ukazuje, že velká část amerických firem si i přes komplikované prostředí dokáže udržet solidní ziskovost.

Ropa po prudkém růstu část zisků odevzdala

Významným tématem trhu zůstával i vývoj cen ropy. Ty nejprve prudce rostly po zprávách o možné další vojenské akci Spojených států proti Íránu. Prezident Donald Trump měl během dne obdržet briefing o možnosti dalšího úderu proti Teheránu s cílem obnovit diplomatická jednání.

Napětí kolem Íránu dál zvyšuje obavy z omezení dodávek ropy z Perského zálivu a možného dlouhodobějšího narušení trhu s energiemi.

Cena ropy Brent během dne krátce překročila hranici 126 dolarů za barel, později však část zisků odevzdala a obchodovala se kolem 114,25 dolaru za barel. Přesto zůstává výrazně nad úrovněmi před začátkem konfliktu, kdy se pohybovala kolem 70 dolarů.

Vyšší ceny energií dál podporují obavy z nového růstu inflace po celém světě. Právě inflace a geopolitické napětí jsou nyní hlavními faktory, které mohou komplikovat rozhodování centrálních bank o úrokových sazbách.

Fed ponechal sazby beze změny, uvnitř banky rostou rozpory

Americký Fed ve středu ponechal základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50 % až 3,75 %. Samotné rozhodnutí bylo očekávané, pozornost však vzbudily rostoucí rozpory uvnitř centrální banky.

Čtyři z dvanácti členů měnového výboru nesouhlasili s oficiálním stanoviskem Fedu. Centrální banka současně nezměnila formulaci svého výhledu, který stále naznačuje, že dalším krokem by mohlo být spíše snížení sazeb než jejich zvýšení.

Šéf Fedu Jerome Powell navíc oznámil, že po skončení svého mandátu v květnu zůstane členem Rady guvernérů. Tento krok je neobvyklý a může ovlivnit předání vedení jeho nástupci Kevinu Warshovi.

Powell zároveň uvedl, že má obavy o nezávislost Fedu kvůli pokračujícím právním sporům a politickému tlaku vůči centrální bance.

Sazby během čtvrtka ponechaly beze změny také Evropská centrální banka a Bank of England.

Inflace zrychlila, americká ekonomika ale dál roste

Investoři během dne sledovali také sérii důležitých makroekonomických dat ze Spojených států.

Jádrový index PCE, který Fed považuje za klíčový inflační ukazatel, vzrostl v březnu meziměsíčně o 0,3 %, což odpovídalo očekávání trhu. Celková inflace měřená PCE dosáhla meziročně 3,5 %, nejvyšší úrovně za poslední tři roky.

Ekonomové upozorňují, že za zrychlením inflace stojí především růst cen energií související s konfliktem kolem Íránu. Situace se navíc může v dalších měsících ještě zhoršit.

Americká ekonomika zároveň v prvním čtvrtletí rostla anualizovaným tempem 2 %, což bylo mírně pod očekáváním trhu, ale výrazně více než ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku.

Pozitivně překvapil také trh práce. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 189 tisíc, nejnižší úroveň od roku 1969.

Data tak naznačila, že americká ekonomika zůstává navzdory vyšší inflaci a dražší energii relativně odolná.