Kombinace zmírnění napětí na Blízkém východě, poklesu cen ropy a silné výsledkové sezóny vytvořila prostředí, ve kterém investoři opět navyšují expozici vůči rizikovým aktivům.

Index S&P 500 vzrostl o 0,8 % na 7 259,91 bodu, zatímco Nasdaq Composite si připsal 1 % a uzavřel na rekordních 25 326,13 bodech. Dow Jones Industrial Average posílil o 0,7 %.

Geopolitické napětí polevuje, ale riziko trvá

Trhy pozitivně reagovaly na uklidnění rétoriky mezi United States a Iran, přestože situace zůstává křehká.

Klíčovým bodem zůstává Hormuzský průliv, strategický průliv, kterým prochází přibližně pětina světové ropy. Právě jeho uzavření v předchozích týdnech vedlo k prudkému růstu cen energií a nervozitě na trzích.

Americká operace „Project Freedom“, zaměřená na obnovení bezpečného průjezdu lodí, začíná přinášet konkrétní výsledky. Některé obchodní lodě již oblast opustily za asistence amerických sil, což pomohlo snížit obavy z dlouhodobého narušení dodávek.

Na druhé straně však příměří není pevně ukotvené a obě strany nadále vysílají smíšené signály, což drží geopolitické riziko ve hře.

Pokles ropy zlepšuje makro výhled

Jedním z nejdůležitějších faktorů dne byl pokles cen ropy.

Brent klesl přibližně o 3,8 % na 110 dolarů za barel, zatímco WTI oslabil o více než 3,5 %. Tento vývoj přímo podporuje akciové trhy, protože snižuje inflační tlaky a očekávané náklady firem.

Nižší ceny energií zároveň zmírňují obavy investorů z dalšího zpřísňování měnové politiky.

Technologie opět dominují trhu

Růst trhu byl opět tažen technologickým sektorem, který generoval přibližně 70 % celkového růstu indexu S&P 500.

Silná výkonnost souvisí především s pokračující expanzí v oblasti umělé inteligence. Segment polovodičů a technologického hardwaru vykazuje nadprůměrnou dynamiku.

Investoři nyní sledují výsledky Advanced Micro Devices (AMD) , které mají ukázat, jak si firma vede v konkurenčním boji s Nvidií (NVDA) .

Pozornost přitáhl také růst akcií Intel (INTC) , který reagoval na zprávy o možných jednáních s Apple (AAPL) o výrobě procesorů.

Smíšený obraz z ekonomiky

Makrodata přinesla smíšené signály. Počet volných pracovních míst v USA klesl na 6,866 milionu, což naznačuje mírné ochlazení trhu práce.

Na druhé straně došlo ke zvýšení počtu náborů a růstu míry zaměstnávání, což ukazuje na určitou stabilitu ekonomiky.

Sektor služeb podle indexu ISM nadále expanduje, i když mírně pomalejším tempem. Důležité je, že cenové tlaky zůstaly stabilní, a to i přes předchozí růst cen energií.

Výsledková sezóna překvapuje v pozitivním smyslu slova

Silným podpůrným faktorem zůstává výsledková sezóna.

Firmy z indexu S&P 500 by měly vykázat meziroční růst zisků kolem 28 %, což výrazně překonává původní očekávání.

To naznačuje, že firemní sektor zatím dokáže absorbovat zvýšené náklady i geopolitickou nejistotu.

Naopak negativní reakce investorů se objevila u některých jednotlivých titulů – například Palantir Technologies (PLTR) oslabil navzdory dobrým výsledkům kvůli očekávanému růstu nákladů, stejně jako Shopify, jehož akcie výrazně klesly.

Trh roste, ale fundamentální rizika nezmizela

Současný růst je postaven na kombinaci krátkodobého uklidnění geopolitiky a silných firemních výsledků.

Klíčovou otázkou zůstává, zda se podaří udržet stabilitu v oblasti Strait of Hormuz a zabránit dalšímu růstu cen ropy.Pokud by se napětí znovu vyhrotilo, může se sentiment velmi rychle otočit. Naopak pokračující pokles cen energií by mohl podpořit další růst akcií.