Investoři zároveň sledují další vývoj konfliktu na Blízkém východě, růst cen ropy i očekávaná data o americké inflaci.

Napětí kolem Íránu zůstává jedním z hlavních faktorů ovlivňujících globální finanční trhy. Konflikt trvající více než dva měsíce výrazně zasáhl energetické dodávky a zvýšil obavy z dopadů na světovou ekonomiku i inflaci.

Současně však trhy nadále podporuje silný optimismus kolem umělé inteligence a pokračující masivní investice technologických firem do datových center a AI infrastruktury.

Futures oslabují navzdory rekordům amerických indexů

Futures na hlavní americké indexy v pondělí mírně klesaly. Futures na index Dow Jones odepisovaly přibližně 0,2 %, zatímco futures na S&P 500 i Nasdaq 100 ztrácely kolem 0,1 %.

Trhy přitom přicházejí po velmi silném období. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite v minulém týdnu znovu uzavřely na rekordních hodnotách a prodloužily sérii růstových týdnů už na šest v řadě.

Hlavním motorem růstu byla kombinace geopolitického optimismu a pokračující euforie kolem umělé inteligence. Investoři věřili, že administrativa Donalda Trumpa hledá cestu k ukončení války s Íránem, která výrazně narušila globální obchodní toky a zvýšila nejistotu na trzích.

Silný sentiment podporují také pokračující investice velkých technologických společností do budování AI infrastruktury. Trh nadále sází na to, že výdaje na datová centra a výpočetní výkon budou růst i v dalších letech.

Podle části stratégů zůstává býčí scénář pro americké akcie stále velmi silný. Kombinace optimismu kolem geopolitiky, růstu firemních zisků a návratu AI euforie zatím vytváří prostředí, ve kterém investoři využívají většinu poklesů jako příležitost k nákupům.

Trump odmítl íránský návrh na ukončení konfliktu

Výraznou pozornost trhu vyvolala nová reakce Íránu na americký plán ukončení konfliktu. Íránská státní televize uvedla, že Teherán předložil vlastní odpověď zaměřenou na ukončení bojů a požadoval kompenzace za válečné škody.

Írán zároveň znovu zdůraznil svou kontrolu nad Hormuzským průlivem, který patří mezi nejdůležitější námořní trasy na světě. Přes tuto oblast proudí přibližně pětina globálních dodávek ropy. Během konfliktu byl průliv prakticky uzavřen a aktuálně čelí blokádě ze strany Spojených států i Íránu.

Donald Trump krátce po zveřejnění íránské reakce uvedl na sociálních sítích, že návrh považuje za „TOTALLY UNACCEPTABLE“, tedy zcela nepřijatelný. Další podrobnosti k odmítnutí nezveřejnil.

Spojené státy podle dostupných informací prosazují rychlé ukončení války a následná detailnější jednání o klíčových otázkách, především o íránském jaderném programu.

Trhy nyní sledují, zda se diplomatická jednání znovu neposunou do slepé uličky. Každé další zhoršení situace by mohlo výrazně ovlivnit ceny energií i náladu investorů.

Ropa prudce roste a trhy sledují návštěvu Číny

Ceny ropy po nejnovějším vývoji znovu výrazně rostly. Futures na ropu Brent, která slouží jako globální benchmark, se zvýšily o více než tři procenta a dostaly se nad hranici 104 dolarů za barel.

Ropa se od začátku konfliktu obchoduje výrazně nad úrovněmi před válkou a stává se jedním z hlavních zdrojů obav z nové inflační vlny. Energetické trhy zůstávají mimořádně citlivé na jakékoliv zprávy týkající se Íránu a Perského zálivu.

Analytici upozorňují, že i přes obrovské množství protichůdných titulků zůstávají ceny ropy velmi citlivé na geopolitický šum. To podle nich potvrzuje, jak zásadní jsou současné výpadky dodávek v Perském zálivu pro globální energetický trh.

Vedle konfliktu investoři sledují také plánovanou návštěvu Donalda Trumpa v Číně. Podle čínských státních médií se americký prezident setká mezi 13. a 15. květnem s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Půjde o první významnou návštěvu amerického prezidenta v Pekingu za téměř deset let. Jednání mají směřovat ke zmírnění napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa.

Kromě války s Íránem mají prezidenti diskutovat také o obchodních clech, Tchaj-wanu a prodloužení obchodního příměří uzavřeného v říjnu.

Inflace v USA bude klíčovou událostí týdne

Investoři se tento týden soustředí také na dubnová data americké inflace CPI, která budou zveřejněna v úterý. Trh bude hledat známky toho, jak moc se konflikt na Blízkém východě propsal do cenové hladiny ve Spojených státech.

Březnová inflace zrychlila především kvůli prudkému růstu cen benzínu. Dubnová čísla proto budou velmi důležitá pro další očekávání ohledně měnové politiky i vývoje úrokových sazeb.

Ekonomové aktuálně očekávají, že meziroční inflace vzroste na 3,7 % oproti předchozím 3,3 %. Meziměsíční tempo růstu cen by naopak mohlo zpomalit z 0,9 % na 0,6 %.

Takzvaná jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, by měla mírně vzrůst na 0,3 %.

Trhy budou sledovat především to, zda se vyšší ceny ropy začínají přelévat i do dalších kategorií zboží a služeb mimo pohonné hmoty. Právě tento faktor může výrazně ovlivnit další vývoj americké ekonomiky i finančních trhů.