Hlavní indexy tak navázaly na předchozí volatilní vývoj a znovu se přiblížily historickým maximům.

Index S&P 500 vzrostl o 0,8 %, technologický Nasdaq Composite přidal 0,9 % a posunul se na nové rekordní hodnoty. Dow Jones Industrial Average zpevnil o 0,5 %. Hlavním motorem růstu byl opět technologický sektor, který táhl většinu zisků.

Geopolitika přestává tlačit trhy dolů

Klíčovým impulsem pro růst byla změna rétoriky kolem konfliktu mezi United States a Iran. Napětí sice přetrvává, ale aktuální komunikace naznačuje snahu o stabilizaci situace.

Zásadní roli hraje oblast Hormuzského průlivu, přes kterou prochází přibližně pětina světové ropy. Právě narušení dopravy v tomto regionu v předchozích dnech vyvolalo prudký růst cen energií a výprodej na trzích.

Americká iniciativa „Project Freedom“, zaměřená na obnovení bezpečného průjezdu lodí, začíná přinášet první výsledky. Některým plavidlům se již podařilo průliv opustit s vojenským doprovodem, což snižuje tlak na trh.

Pokles ropy jako klíčový katalyzátor

Výrazným pozitivním faktorem byl pokles cen ropy. Brent se propadl téměř o 4 % na zhruba 110 dolarů za barel, zatímco americká ropa WTI klesla ještě výrazněji.

Nižší ceny energií mají přímý dopad na očekávání inflace i nákladů firem, což okamžitě zlepšuje sentiment na akciových trzích.

Z pohledu investorů jde o kritický moment – pokud by se ceny ropy stabilizovaly, odstranil by se jeden z hlavních krátkodobých rizikových faktorů pro globální ekonomiku.

Technologie opět dominují

Tahounem růstu byl opět technologický sektor, který podle odhadů tvořil přibližně 70 % denního růstu indexu S&P 500.

Silná poptávka po akciích souvisí především s pokračujícím boomem v oblasti umělé inteligence. Segment polovodičů a technologického hardwaru vykazuje nadprůměrnou dynamiku.

Investoři zároveň čekají na výsledky Advanced Micro Devices (AMD) , které mají ukázat, zda firma dokáže držet krok s dominantní Nvidia (NVDA) .

Vedle toho zaujala i zpráva o Intel (INTC) , jehož akcie výrazně posílily poté, co se objevily informace o možných jednáních s Apple (AAPL) ohledně výroby čipů.

Smíšené signály z ekonomiky

Makroekonomická data přinesla spíše smíšený obrázek.

Počet volných pracovních míst v USA mírně klesl na 6,866 milionu, což naznačuje určité ochlazení trhu práce. Na druhé straně došlo k nárůstu počtu nových náborů, což ukazuje na určitou stabilitu.

Sektor služeb podle indexu ISM nadále roste, i když tempo expanze mírně zpomalilo. Důležitým signálem je stabilita cen vstupů, které zůstaly pod očekáváním, a to i přes předchozí růst cen ropy.

Výsledková sezóna drží trh nad vodou

Dalším klíčovým pilířem růstu je výsledková sezóna. Firmy z indexu S&P 500 by měly za první čtvrtletí vykázat meziroční růst zisků kolem 28 %.

To je výrazně více, než trh očekával na začátku sezóny, a potvrzuje, že firemní sektor zatím dokáže absorbovat negativní dopady geopolitiky i vyšších nákladů.

Trh zůstává citlivý na další vývoj

Přestože aktuální růst působí přesvědčivě, situace zůstává křehká.

Další vývoj bude záviset především na stabilitě v oblasti Strait of Hormuz a na tom, zda se podaří udržet ceny ropy pod kontrolou.

Vedle toho budou investoři sledovat výsledky technologických firem a data z trhu práce, která mohou ovlivnit další kroky centrální banky.