3 důvody, proč se vyhnout akciím Amplitude a poohlédnout se jinde
Akcie společnosti Amplitude za posledních šest měsíců oslabily o 5,1 % na současnou cenu 9,70 USD. Výrazně tak zaostaly za indexem S&P 500, který ve stejném období připsal 8,2 %. Analytici před tímto titulem varují a poukazují na tři hlavní rizika, která oslabují jeho dlouhodobý výhled.
Prvním problémem je odchod zákazníků. Míra čisté retence tržeb v prvním čtvrtletí dosáhla pouze 106 %, což sice představuje mírný růst, ale nejlepší SaaS firmy v oboru běžně dosahují hodnot přesahujících 120 %. Druhým varovným signálem je vysoká provozní ztráta způsobená nákladnou strukturou firmy. Průměrná provozní marže za poslední rok činila záporných -26,9 %. Pro udržení tržního podílu musí společnost vynakládat obrovské prostředky, což vyvolává pochybnosti o udržitelnosti jejího růstu.
Třetím negativem je průměrná marže volného peněžního toku (free cash flow). Nedostatek hotovosti výrazně omezuje možnosti firmy reinvestovat do vlastního rozvoje a produktů, což dále snižuje její konkurenceschopnost na dynamickém softwarovém trhu.
