Akcie s nízkou kapitalizací dál porážejí obry: Jak vybrat ty nejkvalitnější?
Americké akcie s nízkou tržní kapitalizací vykazují dlouhodobý trend překonávání velkých společností. Za posledních 12 měsíců do 10. července dosáhl index Russell 2000 celkového výnosu 20,7 %, zatímco index S&P 500 si připsal pouze 11,3 %. Tento trend nadvýkonnosti má tendenci přetrvávat, přičemž historická relativní síla je nejsilnějším prediktorem budoucího vývoje, bez ohledu na inflaci či úrokové sazby.
Při investování do tohoto sektoru je však klíčové rozlišovat mezi kvalitními tituly a finančně slabými společnostmi. Pro diverzifikované investice se nabízejí fondy jako Invesco S&P Small Cap Quality ETF s nákladovostí 0,29 % nebo iShares MSCI USA Small-Cap Quality Factor ETF s nákladovostí 0,20 %. U jednotlivých akcií s tržní kapitalizací pod 5,7 miliardy USD je vhodné vyhledávat tituly s betou pod 1,0, kladným pětiletým růstem čistého zisku a vysokým dividendovým výnosem.
