Asijské burzy na vlně amerického optimismu

Asijské akciové trhy během středečního obchodování zamířily převážně do zelených čísel. Investoři v asijsko-pacifickém regionu tak bezprostředně zareagovali na předchozí úspěšnou seanci na amerických burzách, která udala tón pro globální obchodování.

Tento pozitivní sentiment se dokázal na trzích prosadit i navzdory rostoucím obavám z vyšších cen ropy a přetrvávající inflace. Asijské burzy tak ukázaly značnou odolnost vůči globálním makroekonomickým tlakům.

Japonský benchmark Nikkei 225 (^N225) si připsal solidní zisk 1,9 % a uzavřel na hodnotě 67 511,12 bodu. K tomuto růstu výrazně přispěla nová vládní data o stavu zahraničního obchodu ostrovní ekonomiky.

Zpráva ukázala, že japonský import i export v minulém měsíci meziročně vzrostly. Hlavním hybatelem tohoto růstu však byla slábnoucí domácí měna, která uměle navyšuje hodnotu obchodovaného zboží při účetním přepočtu z amerických dolarů na jeny.

Australský index S&P/ASX 200 (^AXJO) přidal 0,4 % a dostal se na úroveň 8 830,60 bodu. Jihokorejský Kospi (^KS11) zaznamenal dokonce masivní skok o 4,6 % na 7 061,36 bodu, čímž patřil k nejvýkonnějším trhům dne.

Naopak hongkongský Hang Seng (^HSI) mírně ztratil a odepsal 0,7 % na 24 947,30 bodu. Čínský Shanghai Composite (000001.SS) na pevninských trzích naopak posílil o necelých 0,5 % na konečných 3 882,95 bodu.

Umělá inteligence znovu táhne Wall Street vzhůru

Hlavním motorem, který vytáhl americké akcie na vyšší úrovně, byly další výrazné zisky výrobců počítačových čipů. Tyto technologické společnosti nadále masivně těží z neutuchajícího boomu kolem umělé inteligence, který na trhy přitahuje obrovský kapitál.

Širší americký index S&P 500 (^GSPC) díky silnému technologickému sektoru vzrostl o 0,9 %. Tradiční Dow Jones Industrial Average (^DJI) přidal 385 bodů, což představuje nárůst o 0,7 %.

Technologicky laděný Nasdaq Composite (^IXIC) si připsal nejvýraznější zisk ze všech hlavních benchmarků, když sebevědomě posílil o 1,3 %. Akcie spojené s umělou inteligencí se tak po nedávných výprodejích znovu ocitly v samotném centru dění na Wall Street.

Tyto ostře sledované tituly rostly již druhý den v řadě, čímž začaly úspěšně umazávat výrazné ztráty z předchozího týdne. Investoři tak znovu nacházejí důvěru v technologický sektor po nedávném období značné tržní nervozity.

Po předchozím raketovém růstu, který byl tažen masivními investicemi do AI čipů a moderních datových center, se tyto akcie v posledních týdnech dostaly pod silný prodejní tlak. Na trhu totiž panovaly obavy, že jejich valuace vystřelily až příliš vysoko a neodpovídají realitě.

Společnost Micron Technology (MU) zaznamenala strmý skok o 12,2 %, čímž navázala na zisk 1,9 % z předchozího dne. Podařilo se jí tak do značné míry korigovat nepříjemný propad o 13,3 % z minulého týdne.

Technologický gigant Nvidia (NVDA) přidal 2 % ke své tržní kapitalizaci. Právě tyto dvě zmíněné společnosti představovaly nejsilnější síly, které táhly celý široký index S&P 500 směrem vzhůru.

Energetická hrozba a inflační rizika

Akciové trhy si dokázaly připsat zisky i přesto, že ceny ropy pokračovaly ve svém vytrvalém růstu na světových trzích. Tento komoditní tlak bezprostředně následoval po pokračujících útocích mezi Spojenými státy a Íránem, které neustále zvyšují geopolitické riziko.

V raném středečním obchodování přidala americká lehká ropa West Texas Intermediate (CL=F) 85 centů a dostala se na hodnotu 85,19 dolaru za barel. Mezinárodní standard, ropa Brent (BZ=F) , vzrostl o 1,04 dolaru na 92,05 dolaru za barel.

Podle bývalého tradera a současného analytika Stephena Innese drahá ropa celou makroekonomickou situaci značně komplikuje. To platí zejména pro asijské ekonomiky, protože Japonsko většinu své energie musí nutně dovážet ze zahraničí.

Innes výstižně upozorňuje, že slabší japonský jen a vyšší ceny ropy přicházejí na trh současně, což přirovnává ke dvěma ničivým vlnám narážejícím do stejného vlnolamu. Tento dvojí tlak extrémním způsobem prodražuje japonský import energií.

Na měnových trzích zůstal americký dolar vůči japonskému jenu v páru USD/JPY (JPY=X) beze změny na hodnotě 163,14 jenu. Evropská měna v páru EUR/USD (EURUSD=X) mírně posílila z úrovně 1,1404 na 1,1406 dolaru.

Rostoucí ceny ropy opětovně vytvářejí nebezpečný tlak na růst inflace napříč globální ekonomikou. K tomuto nepříznivému vývoji dochází paradoxně přesně v momentě, kdy se růst spotřebitelských cen začal zpomalovat výrazněji, než ekonomové původně očekávali.

Tento obnovený inflační tlak by v konečném důsledku mohl přinutit americký Federální rezervní systém a další klíčové centrální banky k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Takový restriktivní krok by následně nevyhnutelně zpomalil globální ekonomický růst.

Vyšší úrokové sazby by navíc fundamentálně podkopaly ceny akcií a ztížily podmínky pro další investiční instrumenty. Akciové trhy tak v současnosti složitě balancují mezi technologickým optimismem a reálnou hrozbou přísnější měnové politiky.