Rekordní výsledky a dominance v éře umělé inteligence

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM) ve čtvrtek ohromila finanční trhy, když oznámila masivní meziroční skok čistého zisku o 77,4 % za druhé čtvrtletí. Největší světový smluvní výrobce čipů tak s přehledem překonal i ta nejoptimističtější očekávání analytiků.

Tento technologický gigant nadále posouvá hranice možného a nepřetržitě dosahuje na nové rekordní milníky, čímž upevňuje svou neotřesitelnou pozici na globálním trhu. Podle detailních dat ze systému LSEG SmartEstimates, který při svých výpočtech klade podstatně větší důraz na předpovědi historicky nejpřesnějších a nejzkušenějších analytiků, byly dosažené výsledky naprosto fenomenální.

Celkové tržby se vyšplhaly na úctyhodných 1,27 bilionu nových tchajwanských dolarů (přibližně 39,45 miliardy USD), čímž hladce překonaly odhady trhu stanovené na 1,264 bilionu. Ještě působivější byl čistý zisk, který dosáhl astronomických 706,56 miliardy tchajwanských dolarů oproti očekávaným 632,64 miliardy.

Vedení firmy navíc vyslalo trhům velmi silný signál ohledně nadcházejícího třetího kvartálu. Společnost sebevědomě projektuje tržby v rozmezí 44,6 až 45,8 miliardy dolarů. Provozní marže by se přitom měla pohybovat ve fantastickém pásmu 56 až 58 procent, což je v sektoru hardwarové výroby naprosto výjimečná hodnota.

Předseda představenstva C. C. Wei k těmto číslům dodal jasné vysvětlení. Poptávka úzce spojená s překotným rozvojem umělé inteligence podle něj zůstává extrémně robustní a prozatím nejeví absolutně žádné známky zpomalení.

Masivní expanze v Arizoně a strategické investice

Aby tchajwanský gigant dokázal uspokojit neukojitelný hlad svých největších zákazníků po výpočetním výkonu, přistupuje k mimořádně razantnímu rozšíření svých amerických operací. Předseda představenstva oficiálně potvrdil, že firma investuje dodatečných 100 miliard dolarů do svých strategických výrobních kapacit v americké Arizoně.

Tento bezprecedentní krok ze strany vedení zvyšuje celkový objem plánovaných investic v tomto klíčovém americkém státě na ohromujících 265 miliard dolarů. Cílem této masivní kapitálové injekce je vybudování několika dalších sofistikovaných továren na logické polovodičové desky.

Nové provozy budou využívat špičkovou dvounanometrovou technologii pro masovou produkci. Součástí ambiciózního plánu je také výstavba pokročilých balicích linek, které jsou nezbytné pro podporu silné a dlouhodobé poptávky ze strany předních amerických klientů.

Finanční ředitel Wendell Huang rovněž oznámil, že společnost pro letošní rok razantně navyšuje svůj celkový investiční rozpočet. Ten se nyní bude pohybovat v rozmezí 60 až 64 miliard dolarů, což jasně podtrhuje odhodlání firmy masivně investovat do podpory růstu svých klíčových partnerů.

Čistý zisk za tříměsíční období končící v červnu tak dosáhl absolutního historického maxima, a to již páté čtvrtletí v řadě. V přísném mezikvartálním srovnání představuje tento výsledek strmý nárůst o 23,4 %, což ilustruje akcelerující dynamiku celého polovodičového byznysu.

Cenová síla, technologický náskok a tlak na trhu s paměťmi

Navzdory dominantnímu postavení na trhu zůstává cenová politika firmy překvapivě zdrženlivá. Analytik Sravan Kundojjala ze společnosti SemiAnalysis upozorňuje, že tchajwanský výrobce disponuje obrovskou vyjednávací pákou, kterou se však strategicky rozhodl nevyužívat naplno.

Podle experta má firma mnohem větší prostor pro zvyšování cen, než jaký v současnosti uplatňuje. Ačkoliv si společnost zajišťuje podstatně vyšší přidanou hodnotu prostřednictvím selektivního a pečlivě cíleného zdražování, postupuje na trhu velmi uvážlivě. Jejím cílem je udržet si zdravé marže a zároveň nevytvářet neúnosný finanční tlak na své zákazníky.

Kundojjala zároveň poukázal na to, že současný boom v oblasti paměťových čipů paradoxně omezuje tu část byznysu, která nesouvisí s umělou inteligencí. Spotřebitelské trhy citlivé na cenu totiž utrpěly tvrdou ránu v důsledku rostoucích cen pamětí a napjatých dodávek ostatních komponent.

Při detailním pohledu na celkovou strukturu tržeb, které ve druhém kvartále meziročně vzrostly o vynikajících 36 % z loňských 933,79 miliardy tchajwanských dolarů na současných 1,27 bilionu, je patrná drtivá dominance pokročilých technologií. Čipy vyráběné sedminanometrovým a menším procesem tvořily úctyhodných 77 % celkových příjmů z prodeje křemíkových desek.

Během čtvrtečního konferenčního hovoru zaznělo, že pětinanometrový proces se na tržbách podílel 33 procenty, následován třínanometrovou technologií s podílem 30 procent. Z hlediska dlouhodobé projekce tržeb rozdělených podle jednotlivých platforem pro rok 2026 tvoří segment vysokovýkonných výpočtů 66 procent, chytré telefony 22 % a internet věcí 5 %.

Nejhodnotnější asijská společnost tak nadále plnými doušky těží z obrovské poptávky po specializovaných AI čipech. Tyto vysoce sofistikované komponenty vyrábí pro ty největší globální technologické giganty, mezi které patří lídři trhu jako Nvidia (NVDA) , Apple Inc. (AAPL) či společnost Broadcom (AVGO) . Akcie firmy během čtvrtečního obchodování posílily o 1,23 % a od začátku letošního roku si připisují masivní zisk přesahující hranici 58 %.