Paměťové i AI čipy výrazně posílily

Akcie polovodičových společností ve středu plošně rostly a sektorový index se znovu přiblížil úrovni, která podle běžně používané definice označuje býčí trh. Impulzem byly především výsledky společností napojených na budování infrastruktury pro umělou inteligenci, jež ukázaly pokračující poptávku po čipech, serverech a optických součástkách.

Mezi výrobci paměťových čipů vzrostly akcie společnosti Sandisk (SNDK) přibližně o 6 procent a tituly Micron Technology (MU) přidaly zhruba 5 procent. Americké depozitní certifikáty jihokorejského výrobce SK Hynix (SKHY) zpevnily o 9 procent.

Růst zaznamenali také hlavní dodavatelé procesorů využívaných pro výpočty spojené s umělou inteligencí. Akcie Nvidia (NVDA) stouply o 3 procenta, zatímco Advanced Micro Devices (AMD) posílily přibližně o 2 procenta.

Index PHLX Semiconductor (^SOX) uzavřel středeční obchodování se ziskem 2,49 procenta na hodnotě 12 399,38 bodu. Pro vstup do nového býčího trhu by podle údajů Dow Jones Market Data musel dosáhnout 12 536,99 bodu. Za býčí trh se považuje růst alespoň o 20 procent od nedávného minima.

Výsledky ukázaly pokračující výstavbu datových center

Středeční pohyb navázal na výsledkové zprávy, které v úterý odpoledne zveřejnily společnosti působící v dalších částech dodavatelského řetězce umělé inteligence. Akcie poskytovatele cloudové výpočetní kapacity CoreWeave (CRWV) ve středu vyskočily o 19 procent.

Stejný procentní růst zaznamenal výrobce serverů Super Micro Computer (SMCI) . Dodavatel optických součástek pro datová centra Lumentum Holdings (LITE) pak posílil o více než 13 procent. Jejich výsledky podle zakladatele poradenské společnosti Portfolio Thinking Dana Kempa poskytly podrobnější obraz skutečné poptávky po instalaci a propojování čipů.

CoreWeave potvrdil, že zájem o grafické procesory zůstává vysoký, zatímco údaje Lumentum poukázaly na související potřebu optické a síťové infrastruktury pro jejich provoz. Podle hlavního tržního stratéga Zacks Investment Management Briana Mulberryho výsledky ukázaly, že výdaje spojené s umělou inteligencí se rozšiřují do většího počtu částí technologického dodavatelského řetězce.

Mulberry současně upozornil, že dopad nebude u všech polovodičových společností stejný a že trh vedle cenového vývoje sleduje především tempo růstu jednotlivých podniků. V této souvislosti zmínil také výrobce čipů Broadcom (AVGO) a poskytovatele optických síťových řešení Coherent (COHR) , jehož akcie ve středu přidaly 8,24 procenta.

Kapitálové výdaje rostou rychleji než výhled tržeb

Vedle silné poptávky však výsledky ukázaly také rozsah finančních závazků potřebných k dalšímu budování kapacit. CoreWeave zvýšil plán letošních kapitálových výdajů na 35 až 39 miliard dolarů z předchozího rozpětí 31 až 35 miliard dolarů. Jeho výhled tržeb se podle Kempa změnil podstatně méně.

Společnost za čtvrtletí vykázala čisté úrokové náklady 640 milionů dolarů. Upravený provozní zisk přitom dosáhl 128 milionů dolarů. Kemp uvedl, že dosavadní spotřebitelské a podnikové výdaje zatím neposkytují jednoznačné vysvětlení pro závazky v takovém rozsahu.

CoreWeave i Super Micro rovněž informovaly o růstu objemu nevyřízených zakázek. Super Micro zopakovalo, že nové objednávky v červnovém čtvrtletí přesáhly 60 miliard dolarů. Kemp v této souvislosti připomněl, že část zakázek může být později odložena nebo zrušena, takže vykázaný objem není totožný s již uskutečněnými tržbami.

K růstu polovodičových titulů mohl podle Kempa přispět také středeční údaj o indexu spotřebitelských cen, který byl v širším pohledu v souladu s prognózami na Wall Street. Vývoj sektoru tak během jediného obchodního dne podpořily současně firemní výsledky i makroekonomická data, zatímco pozornost trhu zůstala zaměřena na financování rozsáhlé výstavby infrastruktury pro umělou inteligenci.