Evropské indexy zůstaly poblíž rekordů

Evropské akcie se ve čtvrtek držely v blízkosti historických maxim. Panevropský index Stoxx Europe 600 (^STOXX) přidal 0,3 %, nadále však zůstal těsně pod rekordní závěrečnou hodnotou, které dosáhl během předchozí seance.

Vývoj podpořily výsledky firem za druhé čtvrtletí. Odolné podnikové bilance a zvyšování vlastních výhledů společností poskytly evropským burzám protiváhu vůči poklesu technologických titulů. Lepší výhledy přicházely zejména ze zdravotnictví, infrastruktury pro energetiku a od velkých producentů spotřebního zboží.

Německý index DAX (^GDAXI) vzrostl o 0,1 %. Francouzský CAC 40 (^FCHI) si připsal 0,7 % a vykázal z hlavních uvedených kontinentálních indexů nejvýraznější růst.

V Londýně se index FTSE 100 (^FTSE) zvýšil o 0,3 %. Celkový pohyb evropských trhů ale zůstal omezený, protože podporu z výsledkové sezony vyvažoval tlak na výrobce polovodičů a dodavatele hardwaru.

Výprodej technologií se přenesl z Asie

Pokles technologických akcií začal na asijských trzích a následně zasáhl také evropské obchodování. Pod tlakem se ocitly zejména společnosti napojené na globální dodavatelské řetězce polovodičů a počítačového hardwaru.

Impulzem byly pohyby po zveřejnění výsledků společností Advanced Micro Devices Inc. (AMD) a nově veřejně obchodované SpaceX. Akcie obou podniků po skončení řádné obchodní seance výrazně klesly, přestože jejich zisk i tržby překonaly očekávání Wall Street.

Reakce trhu souvisela s plánovanými vysokými kapitálovými výdaji na infrastrukturu pro umělou inteligenci a s úrovní valuačních ukazatelů technologických firem. Pokles se následně promítl do obchodování s dalšími tituly v technologickém řetězci a omezil růst širších evropských indexů.

Výsledková sezona současně přinesla výrazné pohyby jednotlivých evropských akcií. Letecká společnost Wizz Air Holdings Plc (WIZZ.L) oslabila o 5,3 % poté, co za první čtvrtletí vykázala provozní ztrátu.

Akcie telekomunikační skupiny Deutsche Telekom AG (DTE.DE) po čtvrtletních číslech vzrostly o 5 %. Průmyslový koncern Siemens AG (SIE.DE) naopak po zveřejnění výsledků ztratil 6 %.

Trhy sledují Hormuz i americkou zaměstnanost

Pozornost obchodníků s energiemi se soustředila na zprávy o navrhované diplomatické dohodě mezi Íránem a Ománem. Jejím cílem má být ukončení konfliktu se Spojenými státy a zajištění námořní přepravy v oblasti Perského zálivu.

Podle podmínek popsaných agenturou Reuters by Teherán získal kontrolu nad příchozí lodní dopravou směřující přes Hormuzský průliv do Perského zálivu. Omán by naproti tomu spravoval odchozí provoz. Zprávy o jednání následovaly po období zvýšené nejistoty kolem klíčové námořní trasy.

Ropa (CL=F) po dvou dnech prudkého poklesu cen stabilizovala. Tento vývoj omezil další bezprostřední úlevu pro výnosy státních dluhopisů, zároveň však zabránil opětovnému zesílení krátkodobých obav z inflace.

Na makroekonomické straně čekají globální trhy na klíčové údaje z amerického trhu práce. Ve čtvrtek má být zveřejněna zpráva ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru, po níž v pátek následují oficiální údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělství.

Data mají významnou váhu pro očekávání dalšího nastavení úrokových sazeb. Termínové kontrakty nyní přisuzují zvýšení sazeb americké centrální banky o 25 bazických bodů v září pravděpodobnost 48 %. Ještě dříve během týdne činil tento podíl 58 procent.

Evropští účastníci trhu budou z údajů sledovat především tempo americké zaměstnanosti. Jeho případné ochlazení by bylo jedním z faktorů, podle nichž centrální banky na obou stranách Atlantiku posuzují možnost ponechat základní sazby během podzimu beze změny.