Fond dává přednost stabilitě dividend

Burzovně obchodované fondy sdružují větší počet cenných papírů v jediném nástroji. Kolísání konkrétní akcie se proto do jejich ceny zpravidla promítá méně než u portfolia soustředěného do jediné společnosti. Složení fondu se zároveň řídí předem stanovenými pravidly a kritérii.

iShares Core High Dividend ETF (HDV) se zaměřuje na americké společnosti vyplácející dividendy. Jeho podkladový benchmark vytvořila Morningstar Inc. (MORN) a při výběru titulů kombinuje výši dividendového výnosu s hodnocením finanční kvality jednotlivých podniků.

Konstrukce fondu tak nesleduje pouze nejvyšší dostupná procenta. Dividendové výnosy v rozmezí osmi až deseti procent mohou souviset s výplatami, které společnosti později sníží nebo dočasně pozastaví. HDV se místo toho soustředí na podniky, jejichž finanční profil odpovídá kritériím podkladového benchmarku.

Dividendový výnos fondu za posledních 12 měsíců činí přibližně tři procenta. To je méně než u některých největších zastoupených společností, fond však jejich jednotlivé výsledky kombinuje s vývojem dalších pozic napříč několika hospodářskými odvětvími.

Pět hlavních pozic vykázalo rozdílné tempo růstu

Mezi pět nejvýznamnějších titulů v portfoliu patří Exxon Mobil Corporation (XOM) , Chevron Corporation (CVX) , AbbVie Inc. (ABBV) , Pfizer Inc. (PFE) a Verizon Communications Inc. (VZ) . Skupina zahrnuje energetiku, farmacii i telekomunikace.

Nejvyšší dividendové výnosy z této pětice vykazují Pfizer a Verizon. U farmaceutické společnosti dosahuje výnos přibližně 6,3 procenta, zatímco u telekomunikačního operátora činí zhruba 5,8 procenta. Obě hodnoty převyšují výnos samotného fondu.

Vývoj kurzů od začátku roku 2026 se mezi jednotlivými pozicemi výrazně liší. Akcie Exxonu Mobil vzrostly přibližně o 37 procent a Chevron přidal zhruba 35 procent. Oba energetické tituly tak překonaly přibližně 21procentní růst ceny HDV.

Farmaceutické společnosti zaznamenaly mírnější pohyb. AbbVie od počátku roku posílila přibližně o 13 procent a Pfizer o devět procent. Verizon přidal kolem 19 procent. Fond tedy za stejné období překonal tři z pěti svých největších pozic, zatímco za oběma energetickými společnostmi zaostal.

Rozložení mezi sektory tlumí vliv jednotlivých titulů

Dosavadní vývoj v roce 2026 ukazuje rozdíl mezi výsledkem samostatné akcie a širšího dividendového portfolia. Majitelé akcií Exxonu Mobil nebo Chevronu zaznamenali vyšší kurzový růst než držitelé HDV. Opačný poměr platil při srovnání fondu s AbbVie, Pfizerem a Verizonem.

Výsledek fondu není plně závislý na jediné firmě ani jednom odvětví. Slabší výkon konkrétní pozice může být vyvážen pohybem ostatních titulů. V letošních číslech tuto roli sehrály zejména energetické společnosti, jejichž růst částečně kompenzoval pomalejší postup farmaceutických akcií.

Stejný princip se vztahuje také na případné sektorové výkyvy. Pokles cen energetických surovin by mohl zatížit Exxon Mobil a Chevron, zatímco odlišný vývoj ve farmacii by se promítl do akcií AbbVie a Pfizeru. Váhy jednotlivých společností určují, jak silně se jejich cenové změny projeví v celkové hodnotě ETF.

HDV tak v roce 2026 kombinuje přibližně 21procentní růst ceny s dividendovým výnosem kolem tří procent za uplynulých 12 měsíců. Samotný dividendový výnos zůstává pod úrovní Pfizeru a Verizonu, dosavadní kurzový výkon fondu však obě společnosti i AbbVie překonal.