Drahé kovy zůstávají poblíž několikatýdenních maxim

Spotové zlato (XAU/USD) ve čtvrtek v 00:57 východoamerického času, tedy v 04:57 GMT, přidávalo 0,4 procenta na 4 262,54 dolaru za troyskou unci. Část dřívějšího růstu sice odevzdalo, nadále se však obchodovalo poblíž nejvyšší úrovně za sedm týdnů.

Termínové kontrakty na zlato (GC=F) ve stejnou dobu rostly rovněž o 0,4 procenta a dosáhly 4 321,65 dolaru za unci. Pohyb cen navazoval na předchozí růst, který podle banky ANZ zesílil po překonání významné technické úrovně odporu.

Mírně posilovaly také další drahé kovy. Spotové stříbro (XAG/USD) zvýšilo cenu o 0,2 procenta na 62,17 dolaru za unci. Spotová platina (XPT/USD) vykázala výraznější pohyb, když zdražila o 1,3 procenta na 1 756,50 dolaru za unci.

Čtvrteční obchodování ovlivňoval také výběr předchozích zisků. Podporu cenám drahých kovů však nadále poskytovaly nižší výnosy amerických státních dluhopisů a utlumený vývoj dolaru. Zlato nenese pravidelný úrok, a změny výnosů proto patří mezi faktory, které se promítají do jeho relativního postavení vůči úročeným aktivům.

Naděje na dohodu zmírnila obavy z cen energií

Trhy reagovaly na informace o návrhu dohody mezi Íránem a Ománem, která má přispět k ukončení pět měsíců trvajícího konfliktu mezi Teheránem a Washingtonem. Navrhované uspořádání by podle agentury Reuters svěřilo Íránu kontrolu nad plavidly vplouvajícími do Perského zálivu přes Hormuzský průliv.

Možné obnovení provozu v průlivu posílilo očekávání, že by mohly polevit výpadky v globálních dodávkách energie. Hormuzský průliv představuje klíčovou trasu pro námořní přepravu energetických surovin a jeho opětovné otevření by podle tržní reakce snížilo tlak na ceny spojený s omezenou přepravou.

Na zprávu reagovala poklesem také ropa (CL=F) . Vyhlídka nižších cen energií současně oslabila část obav, že náklady na paliva a dopravu udrží inflaci na zvýšených úrovních. Právě inflační vývoj zůstává jedním z hlavních faktorů, které americká centrální banka sleduje při rozhodování o úrokových sazbách.

Účastníci trhu následně omezili sázky na další zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v září se podle tržního ocenění snížila přibližně na 55 %, zatímco na začátku týdne dosahovala zhruba 67 %.

Vývoj zlata podpořil rovněž slabší americký dolarový index (DX-Y.NYB) . Protože se drahé kovy na světových trzích oceňují převážně v dolarech, pohyb americké měny ovlivňuje jejich cenu pro držitele jiných měn.

Pozornost se přesouvá k americkému trhu práce

Po růstu z posledních obchodních dnů se pozornost soustředí na nové údaje z amerického trhu práce. Ty mohou přinést další informace o tom, zda Fed ponechá sazby beze změny, nebo bude zvažovat jejich další zvýšení.

Národní zpráva o zaměstnanosti společnosti ADP (ADP) ukázala, že tvorba pracovních míst v americkém soukromém sektoru během července zpomalila. Hlavním makroekonomickým údajem týdne však bude páteční statistika zaměstnanosti mimo zemědělství, kterou finanční trhy pozorně sledují kvůli jejímu významu pro měnovou politiku.

Analytici ANZ spojili zesílení růstu zlata s nadějí na znovuotevření Hormuzského průlivu. Omezení tlaků na ceny energií podle nich snížilo očekávání, že Fed bude muset přistoupit k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. K dynamice pohybu přispělo rovněž proražení zmíněné technické hranice.

Guvernérka Fedu Lisa Cooková současně upozornila, že představitelé centrální banky zůstávají připraveni sazby zvýšit, pokud inflace nebude zpomalovat. Podle Cookové si měnové autority nemohou dovolit čekat, až inflace skutečně dosáhne dvouprocentního cíle Fedu. Páteční data z trhu práce tak doplní soubor ukazatelů, podle nichž budou centrální bankéři posuzovat další postup.