Silná zaměstnanost změnila očekávání kolem sazeb

Bitcoin (BTC-USD) v úterý pokračoval v poklesu z tříměsíčního maxima dosaženého v předchozím týdnu. Největší kryptoměna podle tržní hodnoty kolem 8:28 středoevropského letního času ztrácela 1,6 procenta a obchodovala se za 78 406,5 dolaru.

Ještě minulý týden bitcoin krátce překonal hranici 82 000 dolarů. Obrat nastal po pátečním zveřejnění údajů z amerického trhu práce, které překonaly očekávání ekonomů a zvýšily pravděpodobnost, že americká centrální banka na zářijovém zasedání zpřísní měnovou politiku.

Američtí zaměstnavatelé v srpnu vytvořili 162 000 pracovních míst, tedy téměř trojnásobek očekávaného počtu. Míra nezaměstnanosti současně zůstala na 4,1 procenta. Data ukázala, že americký pracovní trh si navzdory dosavadní úrovni úrokových sazeb udržuje sílu.

Trhem odvozená pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na zasedání 16. září zvýší základní sazbu o 25 bazických bodů, se podle nástroje CME FedWatch držela okolo 60 procent. Jiné ukazatele založené na tržních cenách ji vyčíslovaly mírně nad 50 procenty.

Vyšší sazby obecně zvyšují výnosnost úročených instrumentů a zároveň zpřísňují finanční podmínky, což vytváří tlak na kryptoměny a další aktiva citlivá na změny rizikového sentimentu. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se pohyboval kolem 4,8 procenta.

Inflaci může podpořit zdražování ropy

Dalším faktorem ovlivňujícím obchodování byl vývoj na energetickém trhu. Severomořská ropa Brent (BZ=F) v úterý zdražila přibližně na 97,50 dolaru za barel, a dostala se tak na nejvyšší úroveň zhruba za šest týdnů.

Za růstem cen stála eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Ta zvýšila obavy z možného omezení dodávek a narušení lodní přepravy přes Hormuzský průliv. Dražší ropa zároveň zesiluje nejistotu kolem dalšího vývoje inflace, kterou Fed zohledňuje při rozhodování o sazbách.

Před zářijovým zasedáním americké centrální banky nyní zbývají dvě významné inflační zprávy. Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o cenách amerických výrobců a v pátek bude následovat index spotřebitelských cen. Půjde o poslední hlavní inflační ukazatele před rozhodnutím Fedu naplánovaným na 16. září.

Navzdory ústupu z hranice 82 000 dolarů se bitcoin nadále drží výrazně nad svými nedávnými minimy. Za celý srpen jeho cena vzrostla přibližně o 25 procent. Americké spotové burzovně obchodované fondy navázané na bitcoin navíc v minulém týdnu zaznamenaly čistý příliv zhruba jedné miliardy dolarů.

Kladná bilance toků do těchto fondů trvala třetí týden v řadě. Příliv kapitálu tak částečně vyvažoval tlak spojený s rostoucími výnosy státních dluhopisů, očekáváním vyšších sazeb a zdražováním energetických surovin.

Ztráty zasáhly také hlavní alternativní kryptoměny

Úterní pokles se neomezil pouze na bitcoin. Většina významných alternativních kryptoměn oslabovala, protože na trhu převládal opatrný přístup před zveřejněním amerických inflačních statistik.

Druhá největší kryptoměna Ethereum (ETH-USD) odepsala 1,3 procenta a obchodovala se za 2 466,92 dolaru. Třetí největší digitální měna XRP (XRP-USD) klesla o 1,8 procenta na 1,38 dolaru.

Solana (SOL-USD) ztrácela 2,3 procenta, což byl mezi uvedenými významnými kryptoměnami nejvýraznější pokles. Cardano (ADA-USD) oslabilo o 1,1 procenta.

Pokles zaznamenaly také takzvané meme tokeny. Dogecoin (DOGE-USD) se obchodoval o 0,7 procenta níže. Vývoj napříč kryptoměnovým trhem tak odrážel souběh očekávání ohledně amerických sazeb, růstu dluhopisových výnosů a obav z inflačních dopadů dražší ropy.