Sázky na růst amerických sazeb zesílily

Dolarový index (DX-Y.NYB) od minima kolem 95,60 bodu z 9. září vystoupal až téměř na 101,40 bodu, nejvýše od konce července. Pohyb doprovodil růst výnosu dvouletých amerických státních dluhopisů přibližně o 40 bazických bodů.

Futures na sazbu federálních fondů nyní započítávají během příštích 12 měsíců téměř čtyři další zvýšení sazeb, tedy bezmála 100 bazických bodů. Jde o výraznější zpřísnění, než jaké předpokládají jednotliví představitelé americké centrální banky v nejnovější projekci. Pravděpodobnost zvýšení sazeb na zasedání koncem října trh vyčísluje přibližně na 65 %.

Do dalšího vývoje promluví údaje z amerického trhu práce. Po statistikách JOLTS a odhadu zaměstnanosti v soukromém sektoru od ADP vyvrcholí týden zveřejněním zářijové zprávy o zaměstnanosti 2. října. První odhady počítají s přírůstkem necelých 110 tisíc pracovních míst po srpnových 162 tisících. Míra nezaměstnanosti má podle mediánu odhadů stoupnout ze 4,1 na 4,2 %.

Trh očekává také srpnové výdaje a příjmy domácností. Spotřební výdaje by měly meziměsíčně vzrůst o 0,8 %, zatímco příjmy o 0,4 %. Metodická změna při výpočtu cenového deflátoru PCE, zahrnující správu portfolií, počítačový software a právní služby, může ukazatel snížit o 0,1 až 0,3 procentního bodu. Revize budou sahat pět let zpětně a dotknou se i údajů o HDP.

Dolarový index současně naplnil cenový rozsah odvozený z dvojitého dna vytvořeného v srpnu a září, který mířil přibližně k 101,20 bodu. Růst se zastavil před červencovými maximy kolem 101,50 bodu. Za úroveň spojovanou s potvrzením obratu je považována oblast 100,50 bodu.

Euro, jüan a jen čekají na nové statistiky

Měnový pár euro–americký dolar (EURUSD=X) za poslední dva týdny odepsal téměř 3,75 centu a přiblížil se dvouměsíčnímu minimu kolem 1,1360 dolaru za euro. Krátkodobé pohyby zůstávají úzce spojené především se změnami amerických dvouletých výnosů. Technicky sledovanou hranicí na opačné straně je 1,1450 dolaru.

Hlavním evropským údajem bude předběžná zářijová inflace zveřejněná 2. října. V srpnu dosahovala celková inflace 3,2 % a jádrová 2,4 %. Evropská centrální banka očekává na konci roku celkovou inflaci 3,0 % a v příštím roce 2,5 %. Swapy připisují zvýšení sazeb na zasedání 29. října pravděpodobnost necelých 50 %.

Čínská centrální banka deset obchodních dnů v řadě do minulého úterý stanovovala referenční kurz dolaru níže. Zároveň upozornila, že chce zabránit stádnímu chování a samovolnému posilování iracionálních očekávání. Jüan od začátku roku zpevnil přibližně o 4,5 %.

Měnový pár americký dolar–offshore jüan (CNH=X) před víkendem vystoupal přibližně na 6,7250 jüanu, nejvýše za září. Čínské pevninské trhy přitom zůstaly kvůli podzimnímu svátku uzavřené. Dalšími zveřejněnými ukazateli budou průmyslové zisky a zářijové indexy nákupních manažerů.

Měnový pár americký dolar–japonský jen (JPY=X) na konci týdne klesl o zhruba 0,75 %, nejvíce za téměř tři týdny. Předcházelo tomu pět dnů oslabování jenu. Kurz reagoval na zprávy o jednání amerického prezidenta s japonskou premiérkou o měnovém kurzu a na vyjádření japonské ministryně financí o pokračující koordinaci s americkým ministerstvem financí.

Libra a komoditní měny korigovaly zářijové ztráty

Měnový pár britská libra–americký dolar (GBPUSD=X) během září klesl z okolí 1,3550 až téměř k 1,32 dolaru, nejníže od konce června. Oblast 1,3280 až 1,3300 dolaru představuje nejbližší technickou hranici. Británie zveřejní údaje o spotřebitelských úvěrech, hypotékách a konečný odhad HDP za druhé čtvrtletí.

Měnový pár americký dolar–kanadský dolar (CAD=X) dosáhl před víkendem hodnoty 1,4155. Rozdíl mezi americkými a kanadskými dvouletými sazbami se rozšířil téměř na 155 bazických bodů z předchozího minima 117 bodů. Kanadský červencový HDP bude zveřejněn 29. září.

Měnový pár australský dolar–americký dolar (AUDUSD=X) od maxima z 9. září oslabil téměř o 3,25 %. Futures přisuzují zvýšení sazeb australskou centrální bankou 29. září pravděpodobnost kolem 90 %. Australský dolar přesto od začátku roku zůstává přibližně o 6,5 % silnější.

Měnový pár americký dolar–mexické peso (MXN=X) minulý týden vzrostl téměř o 3 %, nejvýrazněji od začátku března, a 24. září se dostal téměř na 17,77 pesa. Mexiko následně zveřejní srpnovou obchodní bilanci a údaje o převodech peněz od pracovníků v zahraničí.