Vyšší americké výnosy dál určují směr měn

Americký dolar po prudkém růstu z předchozích dnů stabilizoval. Přispěly k tomu mírně nižší americké výnosy a zklidnění energetického trhu. Přesto čtyři měny skupiny G10 za celý týden ztrácely více než jedno procento. Trh současně započítává standardní cyklus zpřísňování měnové politiky Fedu, zatímco medián projekcí centrálních bankéřů naznačoval jen omezený počet zvýšení sazeb.

Měnový pár euro–dolar (EURUSD=X) se po krátkém poklesu pod 1,1360 dolaru vrátil nad 1,1390 dolaru, později však znovu sklouzl pod 1,1370. Nyní se pohybuje převážně v rozpětí předchozího dne. Kolem hladiny 1,14 dolaru expirují opce na 1,8 miliardy eur, v pondělí na dalších 3,1 miliardy a v úterý na 2,4 miliardy eur.

Výraznější pohyb zaznamenal měnový pár dolar–japonský jen (USDJPY=X) . Dolar ve čtvrtek překonal 159 jenů, nejvyšší úroveň od 2. září, poté ale ustoupil přibližně k 157,65 jenu. Japonská ministryně financí Katayama uvedla, že bude pokračovat v koordinaci s americkým ministrem financí Scottem Bessentem. O slabém jenu hovořili také japonská premiérka Takaichi a americký prezident Donald Trump.

Jen tak posílil poprvé po pěti ztrátových seancích. Dolar proti němu od předchozího čtvrtka před obratem vzrostl zhruba o tři jeny, zatímco výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se od pondělí zvýšil přibližně o 20 bazických bodů.

Měnový pár libra–dolar (GBPUSD=X) se pohyboval poblíž 1,3250 dolaru. Ve čtvrtek klesl až na 1,3205 dolaru, nejníže od konce června, a za týden odepisoval více než 1,1 procenta. Libra oslabila v osmi z posledních deseti seancí.

Měnový pár americký dolar–kanadský dolar (USDCAD=X) vystoupal k 1,4155 kanadského dolaru. Kanadská měna před dnešní seancí oslabovala každý den tohoto týdne a ztrácela v 11 z posledních 12 obchodních dnů. Rozdíl mezi americkými a kanadskými úrokovými sazbami se přitom dál rozšiřoval.

Měnový pár australský dolar–americký dolar (AUDUSD=X) se po přiblížení k hranici 0,7000 dolaru zotavil zhruba na 0,7030. Australská měna předtím klesala čtyři seance v řadě, nejdéle za tři měsíce, přestože termínový trh nadále počítá se zvýšením sazeb australskou centrální bankou v příštím týdnu.

Akcie rostly, drahé kovy zůstaly u spodní části rozpětí

Mexické peso po částečném zotavení o 0,3 procenta za týden stále ztrácelo téměř 2,6 procenta. Hlavním faktorem bylo uzavírání carry obchodů financovaných v dolarech. Kolumbijské peso oslabilo za týden zhruba o 5,3 procenta po více než tříprocentním poklesu v týdnu předchozím.

Měnový pár dolar–offshore jüan (USDCNH=X) vzrostl z týdenního minima 6,6912 až na 6,7250 jüanu. Čínská centrální banka po čtvrtletním zasedání uvedla, že chce zabránit stádnímu chování a samovolnému posilování iracionálních očekávání. Pevninské burzy zůstaly kvůli státnímu svátku uzavřené.

Měnový pár dolar–indická rupie (USDINR=X) uzavřel pod 95,83 rupie a za celý týden se indická měna téměř nezměnila. Na konci srpna činil kurz přibližně 95,385 rupie za dolar.

Na akciových trzích převažoval růst. Index Hang Seng (^HSI) naopak odepsal jedno procento. Evropský index Stoxx Europe 600 (^STOXX) po dvoudenním poklesu přidával přibližně 0,65 procenta a americké indexové futures rostly o 0,25 až 0,50 procenta.

Výnos desetiletých amerických dluhopisů (^TNX) klesl asi o 2,5 bazického bodu k 5,17 procenta, za týden však zůstával výše o 22 bazických bodů. Výnos desetiletých japonských dluhopisů se snížil přibližně o bod na 3,05 procenta.

Zlato (GC=F) se pohybovalo nad 4300 dolary za troyskou unci, zatímco předchozí týden uzavřelo poblíž 4379 dolarů. Stříbro (SI=F) se v Evropě přiblížilo 65 dolarům po předchozím poklesu k 62,30 dolaru.

Trhy čekají na americké objednávky a údaje z trhu práce

Listopadový kontrakt na ropu West Texas Intermediate (CL=F) ve čtvrtek vystoupal těsně pod 96,80 dolaru za barel, následně však oslabil po zprávách o americko-íránských jednáních. Za týden ztrácel téměř 3,4 procenta, což by znamenalo první týdenní pokles za čtyři týdny.

Spojené státy zveřejní srpnové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. Očekává se první meziměsíční pokles od května, mimo jiné kvůli snížení objednávek letadel společnosti Boeing (BA) na 15 kusů z červencových 38. Bez dopravy a obrany medián odhadů počítá s růstem objednávek o 0,5 procenta.

Eurozóna vykázala zrychlení meziročního růstu peněžní zásoby M3 na 3,5 procenta z červencových 3,4 procenta. Úvěry domácnostem vzrostly o 3,1 procenta, zatímco tempo úvěrování nefinančních podniků zpomalilo ze 4,4 na 4,2 procenta.

Japonská centrální banka oznámila, že její ukazatel spotřebitelské inflace očištěný o dotace a zvláštní faktory vzrostl meziročně o 2,6 procenta. Swapový trh započítává zhruba třicetiprocentní pravděpodobnost zvýšení sazeb příští měsíc a téměř devadesátiprocentní pravděpodobnost prosincového kroku.