Dividendové portfolio se 390 společnostmi

iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) od začátku roku 2026 vzrostl přibližně o 10,8 procenta. Burzovně obchodovaný fond se zaměřuje na americké společnosti, které v minulosti zvyšovaly vyplácené dividendy. Celkem drží akcie 390 podniků napříč několika odvětvími.

Fond vznikl v červnu 2014. Od svého založení vykázal průměrnou roční výkonnost 12,4 procenta, zatímco průměr za posledních deset let činí 13,5 procenta ročně. Za předchozích dvanáct měsíců jeho hodnota stoupla o 20,6 procenta. Jednotlivé údaje se vztahují k rozdílně dlouhým obdobím, a proto zachycují jak dlouhodobý vývoj, tak výkonnost v posledním roce.

Součástí profilu fondu jsou pravidelné dividendové příjmy z držených společností. K 31. srpnu dosahoval jeho 30denní výnos podle metodiky americké Komise pro cenné papíry a burzy 1,95 procenta. Tato hodnota vyjadřuje standardizovanou výnosovou metriku fondu za uvedené období, nikoli jeho kurzový pohyb od začátku roku.

Nižší váha technologií než u širokého trhu

Vývoj dividendově zaměřeného fondu přitahuje pozornost v době, kdy část investorů sleduje vysokou koncentraci amerického akciového trhu v největších technologických společnostech. Index S&P 500 (^GSPC) má podle zdrojového textu výraznou váhu technologických titulů, jejichž ocenění je stále více spojováno s očekávanými přínosy umělé inteligence.

U fondu DGRO představují informační technologie 16,7 procenta portfolia. Největší sektorovou složkou jsou finanční společnosti s podílem 20,7 procenta. Zdravotnictví tvoří 18,6 procenta a výrobci základního spotřebního zboží dalších 11,8 procenta.

Tři největší uvedené netechnologické skupiny tak dohromady představují 51,1 procenta majetku fondu. Po započtení informačních technologií připadá na tyto čtyři sektory celkem 67,8 procenta portfolia. Váha finančního sektoru je o čtyři procentní body vyšší než podíl technologií, zdravotnictví jej převyšuje o 1,9 procentního bodu.

Toto rozložení omezuje přímou závislost fondu na vývoji technologického odvětví ve srovnání s indexy, v nichž mají velké technologické společnosti dominantnější postavení. Fond však nadále zůstává součástí amerického akciového trhu, takže jeho hodnota může reagovat na celkový vývoj cen akcií i na hospodářské výsledky firem zastoupených v portfoliu.

Vanguard očekává silnější vývoj hodnotových akcií

Výzkum společnosti Vanguard citovaný ve zdrojovém textu předpokládá, že americké hodnotové akcie by během příštích deseti až třiceti let mohly překonávat růstové tituly. Jde o dlouhodobou projekci, nikoli o zaručený výsledek. Samotný výzkum zároveň připouští, že skutečný vývoj se od odhadů může lišit.

Výzkumníci Vanguardu se domnívají, že největší dlouhodobé ekonomické přínosy umělé inteligence nemusejí připadnout pouze dnešním předním technologickým společnostem. Podle jejich scénáře se mohou dopady rozšířit mezi větší počet podniků a odvětví, která budou nové technologie využívat ve své běžné činnosti.

Portfolio iShares Core Dividend Growth ETF zahrnuje řadu hodnotově orientovaných společností mimo technologický sektor. Jeho skladba se proto liší od tržních segmentů soustředěných převážně na současné lídry rozvoje umělé inteligence. Zveřejněná sektorová data ukazují, že většina majetku fondu připadá na finančnictví, zdravotnictví, základní spotřební zboží a další odvětví mimo informační technologie.

Dosavadní výsledky fondu zahrnují 12,4procentní průměrnou roční výkonnost od června 2014, desetiletý průměr 13,5 procenta a růst o 20,6 procenta za poslední rok. Od začátku roku 2026 pak fond přidal zhruba 10,8 procenta, přičemž k poslednímu uvedenému srpnovému datu vykazoval 30denní dividendovou metriku 1,95 procenta.