Americký IPO trh měl za sebou klidný týden. Na burzu nevstoupila žádná nová společnost, aktivita se však přesunula do přípravné fáze. Celkem čtyři menší společnosti a pět SPACů podaly dokumentaci k plánovaným nabídkám, takže se IPO pipeline rozšířila o devět nových kandidátů.

Mezi klasickými společnostmi se objevily firmy z průmyslu, realitních technologií i spotřebitelského segmentu. Největší plánovanou nabídku z této skupiny oznámila Rothe Development, která chce získat 50 milionů dolarů. Následují vietnamská realitní platforma Meey Global s plánovanými 35 miliony dolarů, čínský prodejce elektrických spotřebičů Jingrui Wang Pu Holdings Group s 31 miliony dolarů a hongkongská vzdělávací společnost Hao Feng Group s 21 miliony dolarů.

Výraznější aktivitu představovaly také SPAC společnosti. Čtyři z pěti nových SPACů chtějí získat po 100 milionech dolarů, zatímco FutureCore Acquisition plánuje nabídku za 75 milionů dolarů. Jejich zaměření sahá od biotechnologií přes evropský profesionální fotbal až po technologie a průmysl.

Čtyři menší firmy rozšířily IPO pipeline

Největší klasickou nabídkou týdne se stala Rothe Development (RTHD.RC), která podala dokumentaci k IPO s cílem získat 50 milionů dolarů. Společnost působí jako dodavatel v oblasti inženýrství a provozu misí pro NASA a další federální agentury. V přehledu nových registrací je zařazena do průmyslového sektoru.

Dalším novým kandidátem je vietnamská Meey Global (MEEY.RC). Firma provozuje online tržiště s nemovitostmi a platformu zaměřenou na realitní data. Prostřednictvím plánovaného vstupu na burzu chce získat přibližně 35 milionů dolarů. V rámci aktuální skupiny nových žádostí jde o druhou největší nabídku mezi běžnými společnostmi.

Z Číny přichází Jingrui Wang Pu Holdings Group (JRWP), velkoobchodní a maloobchodní prodejce elektrických spotřebičů. Společnost plánuje získat 31 milionů dolarů a při podání dokumentace počítá s tržní kapitalizací 131 milionů dolarů. V přehledu je zařazena do sektoru spotřebního zboží a služeb.

Čtveřici uzavírá Hao Feng Group (HFE) z Hongkongu. Firma poskytuje vzdělávací investiční kurzy určené retailovým investorům a prostřednictvím IPO chce získat 21 milionů dolarů. Plánovaná tržní kapitalizace dosahuje 151 milionů dolarů. Z pohledu objemu připravované nabídky jde o nejmenší ze čtyř klasických IPO, která během týdne podala úvodní dokumentaci.

Dohromady tyto čtyři společnosti plánují podle zveřejněných částek získat 137 milionů dolarů. Ani jedna z připravovaných transakcí tedy sama o sobě nepřesahuje hranici 50 milionů dolarů, což odpovídá charakteru týdne, během něhož do pipeline vstupovali především menší emitenti.

Pět SPACů chce dohromady získat 475 milionů dolarů

Ještě větší objem připravovaných emisí připadl na SPAC společnosti. Celkem jich dokumentaci podalo pět a jejich plánované nabídky dohromady dosahují 475 milionů dolarů.

Allarity Acquisition (ALLNU) chce získat 100 milionů dolarů a zaměřit se na příležitosti v oblasti life sciences a biotechnologií. SPAC je podporován společností Allarity Therapeutics a jeho vedoucím upisovatelem je Maxim.

Stejných 100 milionů dolarů plánuje získat Elevation Acquisition (ELEVU). Jeho cílem mají být podniky s pozitivním cash flow a obhajitelným postavením na trhu. Také v tomto případě figuruje jako vedoucí upisovatel Maxim.

Poněkud odlišnou investiční oblast si zvolil Football Manager SPAC (FBLLU). Ten chce rovněž získat 100 milionů dolarů, které mají sloužit k hledání transakce se středně velkým evropským profesionálním fotbalovým klubem. Vedoucím upisovatelem je D. Boral Capital.

Čtvrtým stomilionovým SPACem je Harbour Island Acquisition I (HRIAU). Jeho investiční zaměření zahrnuje technologické komponenty a infrastrukturu, robotiku a letecký průmysl. Vedoucím upisovatelem plánované transakce je Clear Street.

Posledním z pětice je FutureCore Acquisition (FTCRU), který podal žádost na nabídku ve výši 75 milionů dolarů. Zaměřuje se na společnosti s dlouhodobým růstovým potenciálem a obhajitelným postavením na trhu. Nabídku vede Polaris.

Aktivita se přesunula od debutů k přípravě dalších emisí

Týden se tak obešel bez jediného nového klasického IPO debutu, přesto přinesl poměrně výrazný pohyb v samotné pipeline. Devět podaných registrací ukazuje především na aktivitu menších emitentů a SPACů.

Z hlediska plánovaného objemu chtějí všechna nově podaná IPO a SPAC transakce dohromady získat 612 milionů dolarů. Z toho 137 milionů dolarů připadá na čtyři klasické společnosti a 475 milionů dolarů na pět SPACů.

Rozdíl mezi oběma skupinami je patrný také ve velikosti jednotlivých nabídek. Zatímco největší klasické IPO v podobě Rothe Development dosahuje pouze 50 milionů dolarů, hned čtyři SPACy plánují nabídky po 100 milionech dolarů.

Sektorové rozpětí nových registrací je přitom poměrně široké. Mezi klasickými emitenty se objevují inženýrské služby pro NASA a federální agentury, vietnamská realitní platforma, čínský prodejce elektrických spotřebičů a hongkongský poskytovatel investičního vzdělávání. SPACy se zase zaměřují na life sciences, biotechnologie, podniky s pozitivním cash flow, evropský profesionální fotbal nebo technologické a průmyslové segmenty.

Přesto zůstala hlavní charakteristikou týdne absence velkých nových emisí. Žádná společnost během týdne na burze nedebutovala a mezi novými žádostmi dominovaly relativně malé plánované transakce. Aktivita se tak soustředila především na rozšiřování zásobníku společností, které mohou o samotný vstup na veřejný trh usilovat v dalších týdnech.