Altman uklidnil obavy kolem spolupráce

Akcie výrobce čipů Cerebras Systems (CBRS) v pondělí před otevřením amerických burz rostly o 6,2 % na 176,69 dolaru. Část ztrát tak umazaly po předchozím týdnu, během něhož za pět obchodních dnů oslabily o 15 %.

Impulzem se stalo páteční vyjádření generálního ředitele OpenAI Sama Altmana. Ten na sociální síti X uvedl, že Cerebras je blízkým partnerem jeho společnosti a obě firmy intenzivně spolupracují na posouvání hranic rychlosti systémů umělé inteligence.

Altmanův příspěvek reagoval na nejistotu kolem dalšího zapojení Cerebras do infrastruktury OpenAI. Firma vedená Altmanem představuje pro výrobce čipů největšího zákazníka podle objemu nasmlouvaných budoucích výnosů, a vývoj jejich obchodního vztahu proto investoři pozorně sledují.

Předchozí pokles akcií souvisel s obavami, že Cerebras ztrácí část zakázek ve prospěch konkurenční společnosti Nvidia (NVDA) . Jádrem nejistoty bylo zejména hardwarové zajištění vysokorychlostních variant modelů OpenAI.

Režim Ultrafast podle SemiAnalysis využívá Nvidii

Výzkumná společnost SemiAnalysis uvedla, že OpenAI pro režim označovaný jako Ultrafast u svého nejnovějšího modelu GPT6.1 Sol AI používá čipy Nvidie, nikoli hardware Cerebras. Právě tato informace přispěla k tlaku na akcie během uplynulých obchodních dnů.

Cerebras se zaměřuje na mimořádně rozměrné čipy určené pro úlohy umělé inteligence. Jejich konstrukce umožňuje zpracovávat modely vysokou rychlostí, což firmu staví do role dodavatele infrastruktury pro rychlé varianty generativní AI. OpenAI patří v této oblasti mezi její klíčové obchodní partnery.

Altman ve svém pátečním sdělení neupřesnil, jaké konkrétní systémy obě společnosti společně provozují ani kdy by se hardware Cerebras mohl zapojit do režimu Ultrafast. Potvrdil však, že spolupráce na vysokorychlostních řešeních pokračuje a má podle jeho slov značnou hloubku.

Další rozsah zapojení výrobce čipů souvisí také s jeho schopností zvyšovat produkci. Zdrojový text uvádí, že Cerebras by se mohl na provozu režimu Ultrafast podílet v budoucnu, až bude schopen navýšit objem vyráběných čipů. Žádný konkrétní harmonogram rozšiřování kapacit ale zveřejněn nebyl.

Titul zůstává hluboko pod cenou při burzovním debutu

Cerebras vstoupil na burzu v květnu a jeho akcie zahájily první obchodní den na ceně 350 dolarů. Pondělní předobchodní kurz 176,69 dolaru tak zůstával výrazně pod úrovní zaznamenanou bezprostředně po primární veřejné nabídce.

Po burzovním debutu podporoval zájem o společnost především její přístup k návrhu velkých čipů pro umělou inteligenci a jejich využití při rychlém provozu modelů. Později však prvotní zájem zeslábl, protože zveřejněné hospodářské výsledky nenaplnily očekávání části trhu.

Vývoj ceny zároveň odráží vysokou důležitost jediného velkého odběratele. OpenAI má v objemu budoucích nasmlouvaných výnosů Cerebras největší podíl, takže zprávy o volbě hardwaru pro jednotlivé režimy jejích modelů mají bezprostřední dopad na vnímání dalšího vývoje zakázek výrobce čipů.

Paul Meeks, vedoucí technologického výzkumu ve Freedom Capital Markets, v pátek uvedl, že klíčovou provozní otázkou pro Cerebras je schopnost doplnit potřebné kapacity ve stanoveném čase a rozpočtu. Za podstatné označil zejména včasné rozšiřování energetické kapacity a omezení rizik spojených s realizací plánů společnosti.

Pondělní růst v předobchodní fázi následoval bezprostředně po Altmanově potvrzení pokračujícího partnerství. Současně však zůstala v platnosti informace SemiAnalysis, podle níž nynější režim Ultrafast modelu GPT6.1 Sol AI využívá hardware Nvidie.