Napětí v Perském zálivu podporuje americkou měnu

Americký dolar se v pondělí pohyboval poblíž nejsilnější úrovně za rok a půl. Investoři reagovali na další vyostření konfliktu na Blízkém východě a současně vyčkávali na nové údaje o spotřebitelské inflaci ve Spojených státech, které mohou ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu centrální banky.

Dolarový index (DX-Y.NYB) , jenž sleduje vývoj americké měny vůči koši šesti hlavních měn, přidával 0,2 % na 102,43 bodu. Zůstal tak těsně pod 18měsíčním maximem, jehož dosáhl během předchozího týdne.

Posun provázelo výrazné navyšování sázek na další posílení dolaru. Týdenní data amerického regulátora ukázala, že čisté býčí pozice investorů dosáhly v týdnu do 7. října přibližně 36 miliard dolarů. Ještě o tři týdny dříve činily pouze 8,4 miliardy dolarů. Přesun kapitálu se odehrával především na úkor eura.

Podle devizového stratéga MUFG Leeho Hardmana dolar v poslední době podporoval nepříznivý vývoj v zahraničí. Jeho kurz rostl navzdory tomu, že účastníci trhu současně omezovali očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb americkou centrální bankou.

Napětí se promítalo také do cen energií. Íránem podporovaní jemenští Húsíové zesílili útoky na Saúdskou Arábii a během víkendu se terčem útoku staly také dva tankery. Vývoj cen ropy byl proto během obchodování rozkolísaný.

Brent zůstává vysoko, pozornost míří k americké inflaci

Futures na severomořskou ropu Brent (BZ=F) klesaly o 0,5 % a obchodovaly se kolem 104 dolarů za barel. Mírný tlak na cenu přišel po nedělním oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o energetickém příměří mezi Ukrajinou a Ruskem.

Navzdory pondělnímu poklesu zůstávala futures cena Brentu téměř o 45 % výše než před začátkem války. Na některých fyzických trzích byly ceny proti tehdejším úrovním dvojnásobné. Dražší energie zároveň přispěly k růstu životních nákladů, který podle předchozích dat zhoršil náladu amerických domácností.

Průzkum zveřejněný minulý týden ukázal, že spotřebitelská důvěra ve Spojených státech se na začátku října dále zhoršila. Domácnosti hodnotily ekonomickou situaci méně příznivě právě kvůli dopadům konfliktu na Blízkém východě a souvisejícímu zdražování.

Středeční zpráva o spotřebitelské inflaci bude patřit k posledním významným ekonomickým údajům před říjnovým zasedáním Federálního rezervního systému. Fed minulý měsíc zvýšil sazby poprvé od roku 2023, aby omezil inflační tlaky. Trh nyní sleduje, zda nové údaje vytvoří prostor pro další krok.

Podle nástroje CME FedWatch obchodníci přisuzovali 81% pravděpodobnost tomu, že Fed na říjnovém zasedání ponechá sazby beze změny. Před měsícem tato pravděpodobnost činila 51 %. Chris Weston ze společnosti Pepperstone uvedl, že podmínky pro říjnové zvýšení sazeb jsou nastaveny velmi vysoko. Výraznější růst inflace by podle něj přesunul pozornost k prosincovému a lednovému zasedání.

Euro zatěžují francouzské rozpočtové obavy

Dluhopisové trhy v posledních týdnech zasáhly prudké výprodeje. Výpůjční náklady v řadě zemí vystoupaly na nejvyšší úrovně za několik desetiletí, přičemž investoři zohledňovali inflaci, drahé energie a rostoucí vládní zadlužení.

Měnový pár euro a americký dolar (EURUSD=X) klesal o 0,22 % na 1,1176 dolaru za euro. Společná evropská měna v předchozím týdnu zaznamenala pátou týdenní ztrátu v řadě. Kurz ovlivňovaly obavy o stav francouzských veřejných financí před prezidentskými volbami v roce 2027.

Rozdíl mezi výnosem desetiletých francouzských a německých státních dluhopisů činil 140 bazických bodů. V předchozím týdnu se přiblížil 160 bodům, což byla nejvyšší hodnota od roku 2012. Devizoví stratégové OCBC uvedli, že zatím nelze určit, zda vyšší náklady financování přimějí francouzskou vládu k přísnější rozpočtové disciplíně.

Měnový pár americký dolar a japonský jen (USDJPY=X) mírně rostl na 158,61 jenu za dolar. Obchodování v Japonsku bylo kvůli svátku slabší. Britská libra vůči americkému dolaru (GBPUSD=X) zůstávala beze změny poblíž 1,323 dolaru.

Indická rupie naopak zpevnila o 1,1 %. Měnový pár americký dolar a indická rupie (INR=X) se dostal na 95,7 rupie za dolar poté, co tamní centrální banka odklonila dolarové nákupy ropných společností mimo spotový trh, a zmírnila tak tlak na domácí měnu.