Evropské indexy korigují předchozí ztráty

Evropské akciové trhy zahájily pondělní obchodování mírným růstem a umazaly část ztrát z předchozího týdne, kdy sestoupily na tříměsíční minima. Celoevropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) v úvodu seance přidával 0,4 procenta a přerušil třítýdenní sérii výprodejů.

Předchozí pokles stlačil násobky ocenění napříč kontinentálními trhy. Pondělní zotavení však zůstávalo nerovnoměrné: jednotlivé národní burzy se pohybovaly od stagnace až po růst o necelé procento.

Německý index DAX (^GDAXI) rostl o 0,2 procenta, zatímco francouzský index CAC 40 (^FCHI) se držel beze změny. Londýnský index FTSE 100 (^FTSE) si připisoval 0,7 procenta.

Nejvýraznější pohyb mezi uvedenými trhy zaznamenal italský index FTSE MIB (FTSEMIB.MI) , který stoupl o 0,8 procenta. Evropské burzy navázaly na víkendový růst akciových trhů v asijsko-pacifickém regionu, kde se měnila očekávání spojená s dalším vývojem světových úrokových sazeb.

Slabší zaměstnanost mění očekávání před zasedáním Fedu

Hlavním impulzem byla páteční zpráva z amerického trhu práce. Počet nových pracovních míst mimo zemědělství zaostal za očekáváním a údaje za předchozí dva měsíce byly výrazně revidovány směrem dolů. Data tak poukázala na zpomalování tvorby pracovních míst ve Spojených státech.

Výsledek posílil očekávání, že americká centrální banka na říjnovém měnověpolitickém zasedání ponechá základní úrokové sazby beze změny. Podle nástroje FedWatch dosahovala pravděpodobnost jejich zvýšení přibližně 20 procent, zatímco o týden dříve činila zhruba 65 procent.

Změna očekávání se promítla také do amerického dluhopisového trhu. Výnosy referenčních státních dluhopisů ustoupily z maxim za několik desetiletí, na která se dostaly v předchozím období. Pokles výnosů následně zmírnil tlak na akciová odvětví citlivá na delší dobu trvání peněžních toků a náklady financování.

Pondělní růst evropských burz tak odrážel souběh nižších dluhopisových výnosů, vývoje na asijských trzích a očekávání stabilních sazeb Fedu. Proti těmto faktorům působilo další vyostření bezpečnostní situace na Blízkém východě.

Útoky v Jemenu zvyšují napětí na ropném trhu

Mezinárodně uznávaná jemenská vláda podporovaná Saúdskou Arábií v neděli oznámila zahájení rozsáhlé vojenské kampaně. Jejím cílem je znovu získat veškerá území ovládaná húsíjskými jednotkami podporovanými Íránem. Operace může otevřít další aktivní frontu v regionálním konfliktu, který trvá sedm měsíců.

Húsíjské síly v odvetě oznámily, že odpálily balistické rakety a vyslaly útočné drony proti energetickým zařízením společnosti Saudi Aramco (2222.SR) jižně od Rijádu. Útoky zvýšily obavy z možného narušení energetické infrastruktury v jedné z klíčových těžebních oblastí.

Geopolitické napětí udržovalo zvýšenou rizikovou přirážku u ropy Brent (BZ=F) . Vývoj na energetickém trhu současně vstupuje do evropského makroekonomického obrazu, protože přetrvávající inflace v eurozóně je podle zdrojového textu nadále podporována cenami energií.

Trhy během pondělní seance čekají na předběžný zářijový kompozitní index nákupních manažerů eurozóny, který má ukázat stav podnikatelské aktivity v měnovém bloku. Naplánována jsou rovněž vystoupení členky Výkonné rady Evropské centrální banky Isabel Schnabelové a hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea. Jejich komentáře mohou upřesnit postoj banky k nastavení měnové politiky v době slábnoucího regionálního růstu.