Vyšší zisk doprovodily ztráty z cenných papírů

Největší americká banka JPMorgan Chase (JPM) vykázala za třetí čtvrtletí další meziroční růst zisku. Některé z jejích hlavních aktivit na Wall Street však nedosáhly úrovně z předchozího mimořádně silného čtvrtletí.

Čistý zisk meziročně stoupl o 6 procent na 15,3 miliardy dolarů. V přepočtu na jednu akcii banka vydělala 5,57 dolaru, zatímco analytici očekávali 5,90 dolaru. Bez započtení ztrát z cenných papírů by zisk činil 5,75 dolaru na akcii.

Čisté výnosy dosáhly 50,2 miliardy dolarů, což představovalo meziroční zvýšení o 8 procent. Ve třetím čtvrtletí předchozího roku činily 46,4 miliardy dolarů. Růst výnosů tak pokračoval i přes slabší mezikvartální výkon některých částí investičního bankovnictví.

Výsledek zároveň zatížily ztráty z cenných papírů ve výši 658 milionů dolarů. Banka je zaúčtovala v období, kdy se prohluboval výprodej dluhopisů. Rozdíl mezi vykázaným ziskem na akcii a výsledkem po vyloučení těchto ztrát činil 18 centů.

Akcie JPMorgan v úvodu úterního obchodování mírně posilovaly. Zveřejněná čísla současně zahájila výsledkovou sezonu velkých amerických bank, u nichž analytici po velmi silném druhém čtvrtletí očekávali rozdílné tempo růstu výnosů.

Obchodování a transakční poplatky proti druhému čtvrtletí klesly

Výnosy z obchodování meziročně vzrostly o 15 procent na 10,3 miliardy dolarů, přesto mírně zaostaly za očekáváním analytiků. Poplatky z poradenství při firemních transakcích a dalších kapitálových operacích se proti stejnému období minulého roku zvýšily o 14 procent.

Ve srovnání s bezprostředně předcházejícím čtvrtletím však výnosy z obou těchto klíčových aktivit na Wall Street klesly. Výsledky tak navázaly na druhé čtvrtletí, které bylo pro velké americké banky v oblasti obchodování a uzavírání transakcí mimořádně silné.

Jádrové výnosy z úvěrování a čistý úrokový výnos JPMorgan vzrostly meziročně o 13 procent na 27 miliard dolarů. Čistý úrokový výnos vyjadřuje rozdíl mezi úroky, které banka získává z úvěrů a dalších úročených aktiv, a náklady na financování.

Vedení banky současně zvýšilo celoroční výhled čistého úrokového výnosu bez příjmů z tržních aktivit o jednu miliardu dolarů na 97,5 miliardy dolarů. Pro rok 2027 JPMorgan u stejného ukazatele počítá s růstem na 107 miliard dolarů.

Generální ředitel Jamie Dimon uvedl, že americkou ekonomiku nadále podporují vysoké podnikové investice a spotřebitelé, kteří pokračují v utrácení. Současně upozornil na vysoké rozpočtové schodky, přetrvávající inflaci, zvýšené ceny aktiv, rostoucí úrokové sazby a geopolitické podmínky.

Podle Dimona se tyto faktory nadále mění „pod povrchem“. Doplnil, že jejich dopady mohou zůstat zvládnutelné, banka je však připravena na široké rozpětí možných výsledků.

Američtí spotřebitelé si udrželi platební disciplínu

Údaje JPMorgan i menších konkurentů ukázaly, že američtí spotřebitelé si navzdory růstu úrokových sazeb zatím zachovali odolnost. Průměrný objem úvěrů na kreditních kartách JPMorgan se proti předchozímu roku zvýšil o 7 procent.

Podíl odepsaných karetních úvěrů současně klesl na 2,91 procenta z 3,15 procenta o rok dříve. Meziročně se tak snížil o 0,24 procentního bodu, přestože celkový průměrný objem těchto úvěrů rostl.

Také Wells Fargo & Company (WFC) a Citigroup Inc. (C) , které zveřejnily čtvrtletní výsledky rovněž v úterý ráno, vykázaly meziroční růst spotřebitelských výdajů. Obě banky zároveň zaznamenaly zlepšení ztrát ze spotřebitelských úvěrů ve srovnání se stejným obdobím minulého roku.

Vývoj karetních úvěrů a úvěrových ztrát patřil mezi společné prvky výsledků všech tří bank. U JPMorgan se vyšší spotřebitelská aktivita promítla do růstu průměrného objemu karetních úvěrů, zatímco míra jejich odpisů proti předchozímu roku klesla.