Technologický Nasdaq v září překonal širší trh

JPMorgan Chase & Co. (JPM) na začátku října zveřejnila aktualizované analytické materiály zaměřené na několik amerických společností. Mezi nově sledovanými jmény se objevily American Express, Thermo Fisher Scientific a Liberty Energy. Jejich dosavadní burzovní vývoj se přitom výrazně lišil.

Aktualizace přišla po měsíci, během něhož se hlavní americké akciové indexy vydaly různými směry. Široký S&P 500 (^GSPC) v září klesl o 0,5 procenta. Dow Jones Industrial Average (^DJI) odepsal podstatně výraznějších 4,3 procenta.

Technologicky orientovaný Nasdaq Composite (^IXIC) se naopak zvýšil o 1,9 procenta. Rozdíl mezi vývojem Nasdaqu a indexu Dow Jones tak za jediný měsíc dosáhl 6,2 procentního bodu, zatímco odstup od indexu S&P 500 činil 2,4 procentního bodu.

Poslední zářijová seance zároveň uzavřela třetí čtvrtletí. Dow Jones během tříměsíčního období klesl o 3 procenta. Nasdaq Composite a S&P 500 naproti tomu za celé čtvrtletí přidaly nejméně 2 procenta. Zářijové oslabení širokého trhu tedy nesmazalo jeho růst za celé čtvrtletí.

American Express oslabila, Liberty Energy výrazně vzrostla

Akcie vydavatele platebních karet American Express Company (AXP) od začátku roku ztratily 18 procent. Vývoj doprovázely obavy investorů o odolnost spotřebitelských výdajů a dopady kolísajících úvěrových sazeb v období zvýšené makroekonomické nejistoty.

Materiály JPMorgan u American Express připomněly také způsob vracení kapitálu akcionářům. Společnost kombinuje výplatu dividend se zpětnými odkupy, které podle údajů uvedených bankou každoročně odpovídají přibližně 3 procentům jejích akcií. Citovaný analytik Richard Shane současně poukázal na disciplínu firmy při rozdělování kapitálu.

Opačný cenový vývoj zaznamenala energetická společnost Liberty Energy Inc. (LBRT) . Její akcie za poslední rok vzrostly o 52 procent. Analytické podklady spojovaly situaci v odvětví mimo jiné s rychlým rozšiřováním datových center a s jejich rostoucí spotřebou elektřiny.

Analytik Arun Jayaram uvedl, že podmínky v oblasti výroby elektřiny přímo v místě spotřeby zůstávají strukturálně napjaté. Růst zatížení způsobený datovými centry podle něj posiluje poptávku po decentralizovaných zdrojích. V analýze se počítá s tím, že nedostatek dostupného výkonu může přetrvat až do roku 2030.

Tento vývoj souvisí s rozmachem systémů umělé inteligence, jejichž provoz vyžaduje rozsáhlou výpočetní infrastrukturu. JPMorgan v této souvislosti popsala víceletý horizont poptávky po poskytovatelích distribuované výroby energie. Konkrétní odhad budoucího pohybu ceny akcií však v tomto přehledu není součástí uváděných provozních údajů.

Thermo Fisher podpořil výhled a spolupráce s Mayo Clinic

Výrazný pohyb zaznamenaly rovněž akcie společnosti Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) . Firma působící v oblasti přírodních věd za poslední tři měsíce posílila o více než 25 procent. Růst následoval po zveřejnění jejího finančního výhledu a oznámení spolupráce s Mayo Clinic.

Partnerství se zaměřuje na včasnou detekci nemocí. Jde o jednu z konkrétních podnikových událostí, které provázely více než čtvrtinový růst ceny akcií během sledovaného tříměsíčního období. Zdrojový text neposkytuje podrobnosti o finančním rozsahu dohody ani o časovém plánu jednotlivých kroků.

Analytik Casey Woodring vedle partnerství zmínil širší zavádění umělé inteligence a americký plán přesunu části biofarmaceutické výroby zpět do Spojených států. Tyto dva faktory zařadil mezi témata ovlivňující prostředí, v němž Thermo Fisher Scientific působí.

Tři společnosti tak vstoupily do října s rozdílnou výkonností. American Express od ledna oslabila o 18 procent, Liberty Energy během dvanácti měsíců přidala 52 procent a Thermo Fisher Scientific za poslední čtvrtletí vzrostla o více než 25 procent. Rozdíly odrážejí odlišný vývoj platebních služeb, energetiky a sektoru přírodních věd.