Čtvrtý den poklesu čipových titulů

Akcie společnosti Nvidia (NVDA) a výrobce procesorů Advanced Micro Devices (AMD) v pondělí oslabily čtvrtou obchodní seanci za sebou. Nová oznámení obou firem týkající se otevřených standardů pro umělou inteligenci dosavadní vývoj jejich kurzů nezvrátila.

AMD odepsala 2,3 procenta poté, co na výročním globálním summitu organizace Open Compute Project představila návrh připravovaného serverového racku Helion. Organizace OCP se zaměřuje na sdílení otevřených konstrukčních návrhů a technických specifikací, jejichž prostřednictvím mají vznikat jednotnější standardy pro společnosti zapojené do infrastruktury umělé inteligence.

Helion má podporovat takzvanou agentní AI, tedy systémy schopné plnit úkoly s minimálními pokyny od člověka nebo zcela bez nich. Návrh bude otevřený, takže partnerské firmy AMD budou moci související hardware i software dále rozvíjet a zavádět do vlastních řešení.

Zákazníci si podle AMD budou moci zvolit způsob zpracování úloh agentní AI. K dispozici má být varianta založená výhradně na centrálních procesorových jednotkách, stejně jako kombinace CPU a grafických procesorů. Rostoucí využití agentních systémů letos podpořilo poptávku po serverových CPU. Dalším zdrojem této poptávky je inference, při níž model na základě získaných znalostí vytváří předpovědi a zajišťuje chod aplikací či služeb.

Nvidia zveřejnila návrhy pro budoucí AI továrny

Nvidia v pondělí klesla o 1,3 procenta. Společnost zveřejnila návrhy založené na otevřených standardech, které zahrnují také části připravované platformy Vera Rubin. Dokumentace se týká budoucích továren pro AI i síťových technologií.

Na vývoji a zavádění standardů Nvidia spolupracuje mimo jiné se společnostmi Meta Platforms (META) , Cisco Systems (CSCO) a Alphabet (GOOGL) prostřednictvím jeho divize Google. Akcie Mety během pondělního obchodování vzrostly o 3,38 procenta, Cisco naopak ztratilo 2,58 procenta a Alphabet si připsal 0,3 procenta.

Šéf výzkumu společnosti Rex Financial Bill Birmingham uvedl, že oznámení jsou prozatím zaměřena zejména na stanovení standardů. Podle něj bude zapotřebí další vývoj, než se zveřejněné návrhy promění v konkrétní objednávky.

Pondělní pohyb čipových akcií Birmingham spojil také s přetrvávajícími pochybnostmi investorů o udržitelnosti dosavadního vývoje sektoru AI a s otázkami kolem finanční situace společnosti OpenAI. Nvidia i AMD přitom s touto firmou uzavřely partnerství na dodávky milionů grafických procesorů a další infrastruktury pro umělou inteligenci.

OpenAI, čínské paměti a vysoké dluhopisové výnosy

Financial Times minulý týden informoval, že OpenAI investorům sdělila, že se její anualizované tržby na konci září blížily 50 miliardám dolarů. Částka byla o 20 miliard dolarů nižší než dřívější projekce. Financial Times i Bloomberg však uvedly, že rozdíl souvisel s odlišnou metodikou, kterou OpenAI a její konkurent Anthropic používají při výpočtu anualizovaných tržeb.

Vzhledem k rozsahu partnerství s OpenAI by podle Birminghamových komentářů případné horší výsledky této firmy ovlivnily krátkodobé odhady vztahující se k Nvidii a AMD. Obě společnosti jí mají dodat nejen grafické procesory, ale také další komponenty potřebné pro výstavbu a provoz systémů AI.

Pokles zasáhl rovněž výrobce pamětí Micron Technology (MU) , jehož akcie ztratily 3,9 procenta. South China Morning Post informoval, že čínský konkurent ChangXin Memory Technologies (688825.SS) oznámil „klíčový pokrok“ u technologie, která může zvýšit hustotu paměti na jediném čipu. Akcie čínské firmy klesly o 2,79 procenta.

Výrazně oslabovaly také akcie výrobců optických technologií. Analytici tento vývoj částečně spojovali s opatrnými komentáři k výdajům na umělou inteligenci. Na technologické tituly zároveň působí dlouhodobé výnosy amerických státních dluhopisů, které se drží poblíž historických maxim. Investoři proto znovu přepočítávají ocenění růstových společností, zejména těch, které k financování expanze využívají vypůjčený kapitál.