Napětí na dluhopisovém trhu podpořilo dolar

Obnovený výprodej evropských státních dluhopisů vrátil měnový pár euro–americký dolar (EURUSD=X) pod hranici 1,12 dolaru. Euro během dne ztrácelo přibližně 0,6 procenta, nejvíce mezi měnami skupiny G10, a obchodovalo se kolem 1,1180 dolaru. Proti předchozímu dennímu maximu nad 1,1275 dolaru tak odepsalo téměř jeden cent.

Nejvýraznější pohyb zaznamenaly francouzské, italské a řecké dluhopisy, jejichž výnosy vzrostly o 11 až 14 bazických bodů. Výnos desetiletého francouzského papíru se přiblížil nedávnému maximu 4,91 procenta. Britské, španělské a portugalské desetileté výnosy přidávaly více než sedm bazických bodů, zatímco výnos německého bundu stoupl pouze zhruba o dva body.

Rozdíl souvisel také s německými makroekonomickými údaji. Průmyslová výroba v Německu v srpnu meziměsíčně vzrostla o 2,0 procenta po červencovém poklesu o revidovaných 1,2 procenta. Medián odhadů počítal pouze s růstem o 0,5 procenta. Od začátku roku německá průmyslová produkce rostla v průměru o 0,1 procenta měsíčně.

Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu současně vystoupal téměř o pět bazických bodů na 5,33 procenta, nové maximum. Silnější dolar a růst tržních sazeb se promítly také do dalších měnových párů. Americký dolar–japonský jen (USDJPY=X) se dostal k 158,50 jenu za dolar, poblíž 200denního klouzavého průměru.

Francouzský rozpočet znovu zvýšil politické napětí

Tlak na francouzské dluhopisy zesílil poté, co vláda pohrozila využitím ústavních pravomocí k prosazení rozpočtu na rok 2027 bez podpory parlamentu. Takový postup by dále vyostřil spor s opozicí před prezidentskými volbami plánovanými na příští duben. Marine Le Penová podle zdrojového textu v průzkumech vede.

Vývoj se odrazil také na kurzu eura vůči britské měně. Měnový pár euro–britská libra (EURGBP=X) klesl pod 0,8450 libry, nejníže v letošním roce. Euro uzavřelo slabší již osmou seanci za sebou. Samotný pár britská libra–americký dolar (GBPUSD=X) ustoupil k 1,3230 dolaru poté, co předchozí den dosáhl čtyřdenního maxima těsně pod 1,3285 dolaru.

Australský dolar–americký dolar (AUDUSD=X) se držel uvnitř rozpětí předchozí seance kolem 0,6960 až 0,6990 dolaru. Americký dolar–mexické peso (USDMXN=X) naopak vystoupal k 18,07 pesa poté, co předchozí den klesl na pětidenní minimum poblíž 17,9110 pesa.

Indická centrální banka zvýšila repo sazbu poprvé za čtyři roky a uvedla, že kvůli slabší měně a inflačním rizikům může pokračovat v utahování politiky. Zároveň zvýšila odhad hospodářského růstu na 7,1 procenta z dosavadních 6,7 procenta a upravila výše projekci spotřebitelské inflace pro rok končící v březnu 2027. Přesto americký dolar–indická rupie (USDINR=X) vzrostl na 96,85 rupie, nejvýše od 20. května.

Akcie a drahé kovy ustoupily z vyšších úrovní

Růst dluhopisových výnosů zhoršil náladu na akciových trzích. Index S&P 500 (^GSPC) a Nasdaq Composite (^IXIC) v předchozí seanci otevřely růstovým cenovým odskokem a stanovily historická maxima, americké futures však následně ztrácely přibližně 0,2 až 0,4 procenta.

V Asii klesl jihokorejský Kospi téměř o dvě procenta a singapurský trh odepsal 1,6 procenta. Evropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) v dopoledním obchodování oslaboval o něco více než 0,5 procenta a směřoval k ukončení třídenní růstové série.

Zlato (GC=F) se po předchozím poklesu na dvouměsíční minimum pod 4 105 dolarů zotavilo téměř ke 4 180 dolarům, později však znovu sestoupilo k 4 115 dolarům. Stříbro (SI=F) zůstávalo v rozpětí zhruba 59,70 až 62,10 dolaru.

Listopadový kontrakt na americkou ropu WTI (CL=F) se pohyboval kolem 90 dolarů za barel. Předchozí den klesl až na 86,85 dolaru, nejníže za měsíc, poté se vrátil k 89 dolarům. Během další seance krátce dosáhl 90,60 dolaru, následně však část růstu odevzdal.