Pětiletý pronájem napříč jihovýchodní Asií

Americká společnost Oracle Corporation (ORCL) údajně uzavřela s čínským technologickým koncernem Tencent Holdings Limited (0700.HK) pětiletou smlouvu na pronájem výpočetní kapacity. Hodnota kontraktu se podle informací deníku Financial Times pohybuje kolem sedmi miliard dolarů.

Tencent má prostřednictvím dohody získat přístup přibližně ke 100 tisícům čipů určených pro umělou inteligenci. Hardware bude rozmístěn v několika datových centrech, která Oracle provozuje v jihovýchodní Asii. Čínská skupina tak bude moci využívat čipy, které pro ni dosud nebyly v Číně dostupné.

Financial Times se odvolává na dva zdroje obeznámené s podmínkami smlouvy. Jeden z nich uvedl, že Tencent uhradí bezprostředně po uzavření kontraktu přibližně 30 procent celkové částky. Zbývající platby budou spojeny s pětiletým obdobím pronájmu.

Tencent sídlí v čínském Šen-čenu a mimo jiné vlastní komunikační a platební platformu WeChat. Ani Tencent, ani Oracle na žádost serveru MarketWatch o vyjádření bezprostředně nereagovaly. Podrobnosti o konkrétních typech pronajímaných čipů zdroje nezveřejnily.

Akcie Oracle zůstávají hluboko pod zářijovým maximem

Zpráva o smlouvě se promítla do předburzovního obchodování ve Spojených státech. Akcie Oraclu před otevřením trhu posilovaly téměř o dvě procenta. Cenné papíry Tencentu na burze v Hongkongu naopak odepisovaly 0,2 procenta.

Vývoj přišel po období výrazného poklesu akcií americké softwarové společnosti. Jejich cena se od maxim dosažených loni v září snížila o více než 50 procent. Tehdejší růst provázela zvýšená poptávka po akciích firem spojovaných s rozvojem umělé inteligence.

Pozornost trhu se v posledních měsících soustředila především na rozsah investic Oraclu do infrastruktury pro AI a cloudové služby. Společnost v září oznámila, že v rámci přeměny svého podnikání a zapojování nástrojů umělé inteligence zvýší náklady na restrukturalizaci o 700 milionů dolarů.

Vyšší výdaje se zároveň promítly do zadlužení firmy a jejího peněžního toku. Oracle v posledním vykázaném čtvrtletí zaznamenal záporný volný peněžní tok ve výši 5,4 miliardy dolarů. Trh proto sleduje tempo, jakým společnost převádí nasmlouvané zakázky do vykázaných výnosů.

Analytici banky JPMorgan Chase & Co. (JPM) v poznámce zveřejněné minulý měsíc poukázali na otázky spojené s tímto tempem. Do hodnocení finančního vývoje Oraclu podle nich vstupují také zpoždění při výstavbě a zprovozňování datových center.

Dohodu provázejí omezení obchodu s čipy

Kontrakt vzniká v době, kdy Washington i Peking podrobně sledují přeshraniční obchod s pokročilými polovodiči. Představitelé obou zemí vyjadřují obavy týkající se národní bezpečnosti, zatímco Spojené státy a Čína usilují o vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence.

Čína zavedla přísná pravidla pro nákup zahraničních čipů pro umělou inteligenci domácími společnostmi. Administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa na druhé straně zrušila zákaz vývozu některých čipů do Číny. Právě dostupnost výpočetního hardwaru patří mezi hlavní okolnosti, které podobu přeshraničních smluv ovlivňují.

V červenci začala společnost NVIDIA Corporation (NVDA) dodávat na pevninskou Čínu omezené množství svých čipů H200. Zdrojový text nespojuje tyto dodávky přímo se smlouvou mezi Oraclem a Tencentem ani neuvádí, zda budou součástí pronajímané kapacity.

Dohoda s využitím datových center v jihovýchodní Asii umožňuje Tencentu získat přístup k rozsáhlému počtu AI čipů mimo vlastní infrastrukturu v Číně. Její další průběh bude záviset na plnění pětiletých smluvních podmínek a na pravidlech, která obě země uplatňují vůči obchodu s pokročilými technologiemi.