Propad neocloudových akcií se nerozšířil na širší trh
Výprodej neocloudových akcií vedený společnostmi CoreWeave a Nebius se zatím nerozšířil na širší akciové ani úvěrové trhy. Podle stratéga Barclays Venua Krishny zůstává zhoršení úvěrových ukazatelů převážně omezené na neocloudový segment, zatímco spready CDS většiny hyperscalerů se téměř nezměnily.
Výjimkou je Oracle , jehož pětiletý spread CDS se rozšířil o 80 bazických bodů. Proporcionálně jde o stejně velkou změnu jako u CoreWeave. Úvěrový trh tak rozlišuje mezi zadluženými firmami financujícími rozvoj neocloudové infrastruktury a většími platformami, které investice do AI financují z etablovanějších podniků se zdravějšími rozvahami.
Od konce září do 19. října akcie CoreWeave klesly o 30 %, Galaxy Digital o 31 % a Cipher Digital o 44 %. Index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 0,5 %. Neocloudové tituly zůstaly volatilní také tento týden, přestože Elon Musk během hovoru k výsledkům SpaceX hovořil pozitivně o poptávce po AI.
