Výsledky překonaly očekávání trhu

Výrobce chirurgických robotů Intuitive Surgical (ISRG) vykázal za třetí čtvrtletí upravený zisk tři dolary na akcii. Výsledek překonal konsenzuální odhad 2,65 dolaru na akcii. Tržby se proti stejnému období předchozího roku zvýšily o 22 % na 3,05 miliardy dolarů, zatímco trh očekával 2,91 miliardy dolarů.

Navzdory lepším výsledkům akcie společnosti v úterním obchodování po uzavření trhu propadly o 11 %. Během řádné seance přitom zakončily o 1,1 % výše. Reakce následovala po zveřejnění podrobností o antimonopolním vyrovnání a po úpravě celoročního výhledu počtu zákroků prováděných pomocí systému da Vinci.

Největší část příjmů z provozu systémů vytvářejí nástroje, příslušenství a servis. Tržby z nástrojů a příslušenství ve třetím čtvrtletí vzrostly o 18 % na 1,8 miliardy dolarů. Růst podpořilo zvýšení počtu zákroků se systémem da Vinci o 14 %.

Společnost během čtvrtletí dodala zákazníkům 546 chirurgických systémů da Vinci, což představovalo meziroční nárůst o 28 %. Počet zákroků využívajících platformu Ion se zvýšil o 31 %. Tento systém je určen pro minimálně invazivní biopsie plic.

Antimonopolní spor skončí vyrovnáním za 450 milionů dolarů

Intuitive Surgical současně oznámil dohodu o urovnání antimonopolního sporu za 450 milionů dolarů. Vyrovnání ještě musí schválit soud. Zaúčtování této částky snížilo vykázaný zisk společnosti za třetí čtvrtletí o 99 centů na akcii.

Spor se datuje do roku 2021. Provozovatelé nemocnic tehdy firmu obvinili z protisoutěžního jednání v souvislosti se servisem a opravami nástrojů používaných s jejími robotickými chirurgickými systémy. Součástí dohody není přiznání pochybení ze strany Intuitive Surgical.

Systém da Vinci tvoří základ podnikání společnosti. Chirurgové s jeho pomocí provádějí minimálně invazivní operace prostřednictvím robotických ramen, která ovládají z nedaleké konzole. Firma zařízení nemocnicím a chirurgickým centrům prodává nebo pronajímá a následně získává opakované příjmy z dodávek nástrojů, příslušenství a údržby.

Tento obchodní model propojuje instalovanou základnu chirurgických systémů s objemem prováděných zákroků. Vyšší využití zařízení se tak promítá do spotřeby nástrojů a příslušenství i do příjmů za servisní služby. Ve zveřejněném čtvrtletí rostly jak dodávky nových systémů, tak počet výkonů na platformách da Vinci a Ion.

Výhled se zúžil, na trh vstupují další systémy

Společnost nyní očekává, že počet zákroků se systémem da Vinci po celém světě letos vzroste o 14 až 15 %, přičemž výsledek by se měl pohybovat poblíž středu tohoto rozpětí. Předchozí prognóza počítala s růstem mezi 13,5 a 15,5 %.

Už v červenci firma ponechala výhled v tehdejším rozpětí 13,5 až 15,5 %. To znamenalo zpomalení proti roku 2025, kdy počet zákroků vzrostl o 18 %. V tehdy zveřejněném čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 19 % a upravený zisk na akcii stoupl o 28 %.

Na trhu robotických systémů pro operace měkkých tkání současně přibývá konkurence. Johnson & Johnson (JNJ) získal v červenci regulatorní souhlas pro svůj systém Ottava, který se zaměřuje na stejnou oblast jako da Vinci. Společnost uvedla, že ke svým dlouhodobým vyhlídkám v segmentu zdravotnických technologií přistupuje s velkým nadšením.

Dalším konkurentem je Medtronic (MDT) , jehož robotický systém Hugo obdržel v prosinci 2025 regulatorní povolení pro urologické zákroky. Intuitive Surgical si v robotické chirurgii měkkých tkání udržuje dominantní postavení po několik desetiletí, letos však jeho akcie do úterního závěru ztratily 23 %. Podle údajů Dow Jones Market Data tak směřují k nejslabšímu celoročnímu výsledku od roku 2022.