Muse podpořil polovodičový sektor

Akcie fondu iShares Semiconductor ETF (SOXX) v září posílily o 11 procent a prodloužily růstovou sérii polovodičového sektoru. Výrazná část měsíčního pohybu přišla v jeho polovině, kdy investoři reagovali na uvedení osobního agenta Muse využívajícího umělou inteligenci.

Za produktem stojí Meta Platforms (META) . Pozitivní ohlasy na Muse zvýšily pozornost věnovanou osobním agentům AI, kteří mají uživatelům pomáhat s úkoly podobně jako současné chatboty. Vedle Muse zdroj zmiňuje také konkurenční systém Instinct.

Rozšíření těchto nástrojů by znamenalo další nároky na výpočetní infrastrukturu. Osobní agenti potřebují centrální procesory, paměťové čipy a další polovodičové součástky. Právě očekávání nové vlny poptávky po hardwaru stálo za zářijovým posílením značné části čipového sektoru.

Nejvíce rostly Intel a AMD

Mezi pět největších pozic fondu patří Nvidia (NVDA) , Micron Technology (MU) , Advanced Micro Devices (AMD) , Broadcom (AVGO) a Intel (INTC) . Tři z těchto titulů zaznamenaly během září dvouciferný procentní růst.

Nejvýrazněji posílil Intel, jehož akcie vzrostly o 34 procent. AMD přidalo 30 procent a Micron 11 procent. Nvidia zakončila měsíc se ziskem tří procent, zatímco Broadcom se proti celkovému směru sektoru vydal opačně a odepsal pět procent.

Rozdíly ve výkonnosti souvisely s expozicí jednotlivých výrobců vůči osobním agentům AI. AMD a Intel vyrábějí centrální procesory, a mají tak přímější vazbu na výpočetní požadavky těchto systémů. U produktů, jako je Muse, je přímá expozice Broadcomu a Nvidie podle zdrojového textu omezenější.

Růst sektoru nezastavilo ani zvýšení úrokových sazeb americkou centrální bankou o 25 bazických bodů. Vyšší sazby přitom zpravidla vytvářejí tlak na růstově orientované akcie, mezi něž se řadí také polovodičové společnosti. Fond navzdory tomuto kroku pokračoval v růstu.

Růst pokračoval také na začátku října

Vývoj trhu nezvrátily ani obavy o bezpečnost umělé inteligence, které veřejně zmiňoval generální ředitel společnosti Anthropic Dario Amodei a další představitelé odvětví. Ke konci měsíce se vedoucí osobnosti oboru sešly v Bílém domě s prezidentem Donaldem Trumpem, aby otázky bezpečnosti projednaly. Ze schůzky však nevzešla žádná významná regulace.

Během prvních dvou říjnových dnů fond navázal na zářijový pohyb a přidal dalších 3,6 procenta. Čipové akcie ve čtvrtek podpořily výsledky Micronu. Společnost uvedla, že napjatá situace v nabídce paměťových čipů potrvá nejméně do roku 2028, což spojila s pokračující poptávkou související s rozvojem AI.

V pátek akciový trh reagoval růstem na slabší údaje o zaměstnanosti, než se očekávalo. Data snížila pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb na zasedání americké centrální banky plánovaném na konec měsíce. Investoři tak věnovali větší pozornost dopadu sazeb než samotnému zpomalení tvorby pracovních míst.

Po zářijovém růstu a navazujícím říjnovém posílení se fond SOXX obchodoval za 43násobek vykazovaného zisku. Tento ukazatel vyjadřuje poměr tržní ceny podílových jednotek fondu k ziskům společností zahrnutých v jeho portfoliu.