Drahé kovy zamířily níže

Zlato (GC=F) ve středu oslabovalo, protože nejednoznačné zprávy o snahách ukončit válku mezi Spojenými státy a Íránem zvyšovaly nejistotu kolem dalšího vývoje inflace a měnové politiky americké centrální banky. Na drahý kov současně doléhalo očekávání, že měnové podmínky mohou zůstat přísnější.

Ve 21:21 východoamerického času, tedy v 01:21 GMT, se spotová cena zlata pohybovala na 4 108,58 dolaru za trojskou unci, což proti předchozí úrovni znamenalo pokles o 0,4 procenta. Americké futures na zlato odepisovaly 0,3 procenta a obchodovaly se za 4 126,55 dolaru za unci.

Pokles zasáhl také ostatní drahé kovy. Stříbro (SI=F) zlevnilo o 0,9 procenta na 57,4890 dolaru za unci. Platina (PL=F) odepsala 0,6 procenta na 1 646,70 dolaru a spotová cena palladia (PA=F) se snížila o 0,7 procenta na 1 098,70 dolaru za unci.

Opačným směrem se vydal americký dolarový index (DX-Y.NYB) , který mírně vzrostl o 0,1 procenta na 101,80 bodu. Zlato od začátku týdne ztratilo více než jedno procento. Ve srovnání s úrovní před vypuknutím americko-íránského konfliktu na konci února zůstává níže přibližně o pětinu.

Mírové zprávy rozhýbaly ropu, dolar i dluhopisy

Válka narušila energetické trhy a přispěla k růstu cen. S tím spojené inflační obavy zkomplikovaly výhled centrálních bank. Vyšší výpůjční náklady současně představují pro zlato nepříznivý faktor, protože tento kov na rozdíl od úročených aktiv neposkytuje pravidelný výnos.

Ropa (CL=F) se ve středu držela bez výraznější změny poté, co v úterý ustoupila z pětiměsíčního maxima. Diplomat mezitím odmítl zprávy, podle nichž byla dohoda o ukončení konfliktu blízko. Právě protichůdné informace o diplomatických jednáních se promítaly do rychlých cenových pohybů napříč trhy.

Zlato nejprve podpořil pokles cen energií, který následoval po zprávách o mírových rozhovorech. Jakmile se ropa zotavila, drahý kov předchozí zisky rychle odevzdal. Během této cenové změny zamířily níže také dolar a výnosy dluhopisů.

Ceny amerických státních dluhopisů s delší splatností rostly souběžně s ústupem ropy a zveřejněním údajů, které ukázaly na ochlazování ekonomiky. Zářijová výstavba nových obytných nemovitostí klesla a rozjednané prodeje domů se propadly na rekordní minimum. Oba ukazatele tak doplnily známky slabšího vývoje amerického trhu bydlení.

Fed se před zasedáním odmlčí

Investoři mají před měnovým zasedáním Federálního rezervního systému jen málo nových údajů, podle nichž by mohli upravovat očekávání ohledně dalšího kroku centrální banky. Zasedání se uskuteční 27. a 28. října.

Páteční vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe výrazně nezměnilo převládající předpoklad, že centrální banka na říjnovém jednání ponechá úrokové sazby beze změny. Jeho vyjádření zaznělo před komunikačním obdobím klidu, které začne v sobotu. Během něj se představitelé Fedu před rozhodnutím k měnové politice veřejně nevyjadřují.

Tržní ceny ukazují na méně než šestinovou pravděpodobnost, že Fed v říjnu sazby zvýší o čtvrt procentního bodu. To odpovídá hodnotě nižší než 17 procent; jiné tržní ocenění přisuzuje říjnovému zvýšení přibližně patnáctiprocentní šanci.

Inflace však nadále zůstává výrazně nad dvouprocentním cílem americké centrální banky. Obchodníci proto podle cen na trhu připisují přibližně 85procentní pravděpodobnost tomu, že k dalšímu zvýšení sazeb dojde ještě později v průběhu letošního roku. Kombinace inflačních tlaků, vývoje energetických cen a známek slábnutí trhu bydlení tak před říjnovým zasedáním ponechává výhled měnové politiky nejednoznačný.