Výprodej zasáhl celý trh drahých kovů

Spotové zlato (GC=F) v úterý obnovilo pokles a v 05:55 GMT se obchodovalo za 3 920,44 dolaru za troyskou unci, tedy o 0,7 procenta níže. Cena se tak po předchozím oživení znovu dostala pod úroveň 3 950 dolarů. Americké termínové kontrakty na zlato ztrácely jedno procento na 3 929,67 dolaru.

Prodejní tlak se neomezil pouze na zlato. Spotové stříbro (SI=F) odepsalo 2,8 procenta a sestoupilo na 49,2455 dolaru za unci. Platina (PL=F) zlevnila o jedno procento na 1 432,32 dolaru.

Spotové palladium (PA=F) vykázalo pokles o 1,6 procenta na 952,15 dolaru za unci, zatímco jeho termínové kontrakty oslabily o 1,9 procenta na 944 dolarů. Mezi sledovanými drahými kovy tak nejvýraznější procentní ztrátu zaznamenalo stříbro.

Index amerického dolaru (DX-Y.NYB) se současně snížil jen nepatrně, o 0,1 procenta na 101,75 bodu. Pohyb drahých kovů proto tentokrát doprovázela pouze omezená změna kurzu americké měny.

Diplomatické zprávy srazily cenu ropy

Pondělní obchodování přitom přineslo opačný vývoj. Zlato během něj vzrostlo o 1,9 procenta poté, co íránský prezident Masúd Pezeškján uvedl, že jeho vláda dostala od nejvyššího duchovního vůdce širší pravomoci k vedení mírových rozhovorů.

Americký prezident Donald Trump následně rovněž hovořil o pokroku v jednáních. Cena ropy Brent (BZ=F) v reakci klesla o více než sedm procent, než se v úterý stabilizovala. Levnější ropa dočasně zmírnila obavy z dalšího zesílení inflačních tlaků.

Devět měsíců trvající konflikt mezi Spojenými státy a Íránem zdražil energie a přispěl k růstu inflace. To zvýšilo tlak na centrální banky, aby reagovaly vyššími úrokovými sazbami. Zlato přitom nenese pravidelný úrokový výnos, a růst nákladů na financování proto obvykle působí na jeho cenu nepříznivě.

Pokles cen ropy tuto část tlaku prozatím oslabil. Vývoj na Blízkém východě však zůstává významnou proměnnou, protože obnovení bojů by mohlo rychle zvrátit očekávání spojená s diplomatickým posunem.

Říjnový propad prohloubil tlak technologického výprodeje

Zlato má za sebou výrazně ztrátový měsíc. V říjnu jeho cena klesla o 6,8 procenta, ke konci měsíce prolomila sledovanou hranici 4 000 dolarů za unci a sestoupila na roční minimum. Úterní oslabení tak navázalo na širší korekci, přestože pondělní seance přinesla částečný návrat cen vzhůru.

Drahý kov minulý týden zasáhl také pokles akcií spojených s umělou inteligencí. Část investorů prodávala své pozice ve zlatě, aby pokryla ztráty v jiných částech portfolií. V úterý se přidal další pokles asijských technologických titulů, který následoval po hlubším výprodeji amerických výrobců čipů.

Pozornost trhu se nyní obrací k americkým volbám do Kongresu v polovině prezidentského mandátu. Jejich výsledky mohou ovlivnit obchodování během středeční asijské seance, zejména pokud změny na politické scéně znovu zvýrazní otázky americké inflace a rozpočtových schodků.

Určitou oporu cenám poskytla fyzická poptávka. Během posledního poklesu zvýšily nákupy především čínské domácnosti. Ukazatel relativní síly zlata se navíc minulý týden posunul do pásma přeprodanosti, které odráží intenzitu předchozího cenového poklesu. Další směr obchodování bude vedle politických událostí záviset také na vývoji energetických cen a úrokových očekávání.