Chytří investoři by měli využít slabosti akcií ADBE.
Akcie společnosti Adobe (NASDAQ:ADBE) se včera večer propadly o 9 %. Naštěstí se hned odrazila a během hodiny tyto ztráty snížila na polovinu. Soudě podle prudké reakce by se dalo očekávat, že zpráva o výsledcích hospodaření akcií ADBE obrovsky nenaplnila očekávání. Ale nebylo tomu tak – ve skutečnosti společnost Adobe vykázala rekordní tržby.
Oproti loňským číslům však šlo jen o malý nárůst. Přesto jsme v letošní sezóně viděli, že si výběry vedou mnohem hůře. Naděje na akcie ADBE bych tedy dnes považoval za šťastné.
Včera jsem pro své členy analyzoval výhled Adobe do výsledků. Moje interpretace opčních pozic (resp. otevřeného zájmu) byla tento týden mírně medvědí.
Akcie se nyní propadají v reakci na kolena. Existují však důkazy o předchozích úrovních odrazu z posledních dvou korekcí. A v tom spočívá moje teze pro tento zápis – že akcie ADBE se vyplatí chytit ve špatných dnech.
Bez nových vnějších titulků je tendence k tomu, aby se předchozí podpora udržela, takže se investorům vyplatí opatrně chytat padající nůž. Wall Street je nyní vrtkavější než kdy jindy, takže pro začátek částečné pozice, a ne všechny. Na cestě z pandemie vzrostly akcie Adobe o 174 %. Bohužel večírek skončil obřím krachem, v jehož důsledku ztratily 41 % své hodnoty.
Před několika dny se nakonec odrazila o 15 %. Naštěstí pro býky se tak stalo – nyní mají trochu rezervy na tento pokles zisků. Indexy jsou příliš blízko bleskového minima z 24. února. Mít prostor pro chybu je důležité.
To také ponechává všechny akcie zranitelné vůči jejich další korekci. Vzhledem k nedávné rally je propad společnosti Adobe jen normální cenovou akcí. Se společností není nic zásadně špatně – očekávání byla prostě příliš vysoká. Její pověst je bezvadná a patří mezi přední technologické společnosti. Digitalizační revoluce je v plném proudu a Adobe je v ní jedním z vítězů.
Celkově vzato, ADBE není žádné jarní kuře a své prvenství si zaslouží. Přežila bublinu dot com a dařilo se jí i po desetiletích. Několik červených klíšťat od zklamaných analytiků ji nezlomí.
Z technického hlediska akcie prokázaly schopnost odrazit se od velmi pevné úrovně podpory. Společnost Adobe v posledních 30 dnech přežila mimořádně těžkou zkoušku, včetně válečných titulků. Mírné zklamání z velikosti „porážky“ však zabolelo. Chytré peníze by proto měly při tomto oslabení hledat příležitosti ke vstupu do akcií ADBE.
Jedná se o obchodní příležitost, která se však může zdvojnásobit i jako startovací investiční pozice. Očekávám, že rally se po tomto propadu může rozšířit o 20 %. Uvědomuji si však, že bude existovat rezistence, zejména kolem 480 a 500 USD za akcii.
Je zde také otázka geopolitických hrozeb, které stále přetrvávají. Proto bychom měli prozatím omezit velikost obchodů. Navíc pokud se příznivci Adobe neudrží nad úrovní 403 USD, mohlo by to odtud vyvolat 20 % medvědí vzorec.
Až bude jasno ohledně zmírnění hrozeb, můžeme nasadit větší riziko. Mezitím akcie ADBE potřebují, aby indexy nekorigovaly, zatímco hledají oporu.
Použití opcí může zjednodušit příležitost zejména ve špatných dnech. Index volatility CBOE (VIX) je již nyní vysoký, takže prémie jsou neobvykle drahé. Proto má smysl prodávat put opce za účelem zisku a využít strachu. Prodej putů je býčí nastavení, které ponechává prostor pro chyby. Pokud je investor ochoten vlastnit akcie, je to dokonce bezpečnější než přímý nákup akcií. Nejhorším scénářem z toho plynoucím by bylo vlastnit ADBE s ještě větším diskontem. Tento polštář také zapadá do našeho dřívějšího varování před vnějšími riziky.
