Nový průzkum švýcarské privátní banky Lombard Odier ukázal, že ultrabohatí investoři v asijsko-pacifickém regionu se odklánějí od přístupu „počkej a uvidíš“, který zaujali na počátku pandemie, protože se obávají volatility trhu.
Průzkum, kterého se zúčastnilo 450 bohatých investorů v regionu – definovaných jako investoři s investovatelnými aktivy v hodnotě minimálně 1 milion USD se sídlem v Asii a Tichomoří – odhalil jejich hlavní obavy.
Podle studie 2022 HNW Individuals (HNWIs) mezi ně patřilo, jak zvládnout současnou volatilitu trhů a geopolitická rizika a jak lépe diverzifikovat své portfolio, aby tato rizika zmírnili.
Naléhavost těchto strategií se od průzkumu v roce 2020 zvýšila, uvedla společnost Lombard Odier.
„Během vrcholu COVID-19 v roce 2020 většina dotázaných HNWI v regionu APAC neměnila charakteristiky svého portfolia a zaujímala přístup ‚počkej a uvidíš‘,“ uvedl Jean-Francois Aboulker, vedoucí oddělení Ultra High Net Worth Individuals Offering Asia společnosti Lombard Odier.
„Důvodem bylo především nedostatečné pochopení souvisejících rizik a nejistota ohledně toho, jak se bude pandemie vyvíjet.“
Vysoká inflace
Nyní přibližně 68 % investorů v Singapuru, Hongkongu, Japonsku, Thajsku, na Filipínách, v Indonésii, na Tchaj-wanu a v Austrálii přenastavilo nebo změnilo svá portfolia tak, aby lépe odolávala současným tržním podmínkám.
Přibližně 77 % dotázaných uvedlo, že největší obavy vzbuzuje rostoucí inflace a vyhlídky na recesi. Největší obavy z tohoto stavu měli Singapurci.
„Dokonce i Japonsko, kde se inflace více než tři desetiletí blížila nule, nyní čelí inflačnímu tlaku a 69 % japonských HNWI je tím znepokojeno,“ uvádí zpráva.
„Zda Bank of Japan přistoupí ke zpřísnění, zůstává nejasné, ale třetina japonských HNWI se domnívá, že k němu dojde v nadcházejících 12 měsících.“
Rostoucí sazby
Bohatí investoři v regionu se obecně méně obávají možného zvyšování úrokových sazeb, a to především proto, že si myslí, že většina vlád bude obezřetná a nezvýší sazby natolik, aby to mohlo poškodit hospodářský růst, ukázal průzkum.
Australští a indonéští investoři si však tak jistí nejsou. Většina dotázaných v těchto zemích, přibližně 70 %, uvádí, že vyšší úrokové sazby jsou „významnou obavou“.
Geopolitická rizika
Největší obavy z geopolitické nestability mají investoři na Filipínách, geopolitické napětí jako jedno z hlavních rizik v příštích 12 měsících uvádějí také investoři v Hongkongu a Singapuru.
Tito investoři se obávají dopadu geopolitických rizik a konfliktů na výnosy svých investic, přičemž mnozí z nich očekávají v budoucnu nižší výnosy. Obávají se také, že by v tomto období volatility mohli přijít o příležitosti.
Mnozí z nich v Hongkongu a Japonsku zpochybňují účinnost svých současných diverzifikačních strategií vzhledem k tomu, jak současné prostředí „poklesu cen akcií, rozšiřování úvěrových rozpětí a vysokých dlouhodobých sazeb“ negativně ovlivnilo jejich portfolia.
Staly se dvě věci
Ve snaze zmírnit tato rizika se udály dvě věci.
Ultrabohatí investoři v regionu APAC se stali konzervativnějšími a více se odklánějí od tradičních tříd aktiv – jako jsou akcie a dluhopisy – směrem k investicím do vlastní společnosti, zjistil průzkum.
Mnozí také vložili peníze do „bezpečnějších“ aktiv, jako je hotovost a zlato. Někteří investují také do soukromých aktiv, včetně soukromého kapitálu, soukromého dluhu, nemovitostí a investic do infrastruktury, přičemž v čele stojí investoři v Singapuru a Austrálii.
Kromě toho se mnoho investorů v posledních dvou letech přesunulo z domácích trhů. Aby zvládli postkovidovou nejistotu, vytvořili ve svých portfoliích globálnější mix, což podle zprávy aktivně dělají japonští a indonéští investoři.
„I když je dopad Covidu-19 globální, existují značné rozdíly ve výnosech akcií v různých zemích a některé třídy aktiv jsou na některých trzích zastoupeny nedostatečně,“ uvedl Aboulker z Lombard Odier.
„Tito investoři jsou sofistikovaní a chápou význam dlouhodobého přístupu při hledání aktiv mimo domácí trhy a zároveň snižují svou závislost na domácích faktorech.“
