Goldman Sachs říká, že je nejvyšší čas koupit tuto společnost zabývající se platebními technologiemi
Nedávný výprodej akcií společnosti Global Payments (GPN) představuje podle Goldman Sachs pro investory nejlepší příležitost k nákupu.
Analytik Will Nance zvýšil doporučení pro akcie Global Payment na „koupit“. Jeho cílová cena 127 USD naznačuje, že by akcie mohly během příštích 12 měsíců vzrůst o 20 % oproti úternímu závěru.
Firma uvedla, že navzdory přetrvávajícím obavám z oslabení spotřebitelských výdajů se společnosti od roku 2019 podařilo vykázat přibližně 8% složenou roční míru růstu tržeb.
„Při pohledu do roku 2023, ačkoli se domníváme, že riziko zpomalení spotřebitelských výdajů zůstává, nedávné komentáře ostatních společností v odvětví … naznačují, že spotřebitelské výdaje se v 1. čtvrtletí odrazily od pomalejšího prosince (ačkoli omezené březnové údaje naznačují zpomalení), což by mělo poskytnout podporu při dosahování cílů [vysokého jednociferného/nízkého dvouciferného] (w/ M&A) růstu obchodníků společnosti GPN,“ napsal Nance ve středeční poznámce.
Analytik se domnívá, že nedávné fúze a akvizice, které Global Payments uskutečnila, by měly zjednodušit podnikání a nasměrovat ji k „nejvyšší růstové vertikále“.
„Ačkoli kombinaci všech nedávno oznámených transakcí vnímáme jako relativně neutrální vůči krátkodobým číslům (mírně zředěné v roce 23), domníváme se, že množství nevyřešených strategických aktivit a výsledná složitost příběhu byly pro investory přehnaným problémem, a věříme, že uzavření nedávných fúzí a akvizic by mělo být katalyzátorem pro investory, aby se znovu zapojili,“ uvedl Nance.
Akcie společnosti Global Payment v roce 2023 vzrostly o 6,5 %. Za posledních 12 měsíců však akcie poklesly o 21 %, protože společnost čelila měnovým překážkám. Goldman Sachs však uvedla, že investoři se kolem příběhu o ztrátě akcií stali příliš negativní pro akcie.
„Současné násobky již považujeme za přesvědčivé a na proforma bázi se ocenění stává ještě atraktivnějším, zejména ve srovnání s ostatními velkými akvizičními společnostmi se strukturálně nižším tempem růstu v důsledku jejich nižšího mixu obchodního akvizičního a bankovního softwaru,“ napsal Nance.
Citi tvrdí, že tato akcie může díky svému „odolnému obchodnímu modelu“ posílit o více než 20 %
Citi si myslí, že je čas na nákup akcií Steven Madden (SHOO).
„Vzhledem ke svému jedinečnému modelu rychlosti uvádění na trh je SHOO jedním z mála velkoobchodníků, kteří se mohou podílet na růstu poptávky na jaře letošního roku,“ napsal analytik Paul Lejuez ve čtvrteční zprávě pro klienty. „Vzhledem k velmi nízkým zásobám v maloobchodě a novinkám v oblasti módní obuvi, které jsou hnací silou poptávky, se domníváme, že společnost SHOO začne ve 2. čtvrtletí těžit z větších velkoobchodních objednávek.“
Lejuez zvýšil své hodnocení akcií Steven Madden na „koupit“ z „neutrální“. Zvýšil také cílovou cenu na 42 USD, což znamená, že by akcie mohly v příštích 12 měsících vzrůst o více než 20 %.
„Vzhledem ke konzervativním pokynům a nízkým očekáváním vidíme SHOO jako jednu z mála společností, která může celý rok překonávat & zvyšovat,“ uvedl Lejuez. Dodal, že „rozvaha společnosti SHOO je silná a akcie se obchodují při násobku F23E EV/EBITDA 9,5x, což naznačuje příznivý poměr rizika a výnosu.“
Analytik ocenil „odolný obchodní model“ společnosti jako další důvod, proč se mu akcie líbí. „Ačkoli SHOO hraje ve vysoce diskrétní kategorii, obrací své zásoby tak rychle (~8-9x/rok) v normálním prostředí dodavatelského řetězce (ve kterém se nyní nacházíme po několika letech narušení), že je nepravděpodobné, že by se SHOO ocitla v pozici nadměrného zásobování, pokud spotřebitelé opět klesnou,“ uvedl Lejuez. Dodal, že vzhledem k tomu, že stav zásob licencovaných výrobků je u klíčových maloobchodních produktů Steven Madden velmi nízký, je riziko poklesu velkoobchodních prodejů značky nižší než u mnoha jiných značek.
Citi se domnívá, že značka bude „několik let“ růst, protože ženy mění svůj šatník v souladu s měnícími se módními trendy.
„Domníváme se, že změna siluety, kterou pozorujeme u kalhot směrem k baggierům a ne-džínám, odklon od úzkých džínů, vede k přírůstku nákupů obuvi. Podotýkáme, že jsme stále v počátečních fázích tohoto posunu a móda se pro spotřebitele stále krystalizuje, což naznačuje několik let potenciálního růstu, protože ženy mění svůj šatník,“ uvedl Lejuez.
„Připomeňme si, že po poslední recesi došlo k velkému posunu k úzkému denimu, což společnosti SHOO přineslo několik let velmi silného růstu,“ pokračoval.
Akcie Steven Madden ve čtvrtek ráno během předobchodní fáze vzrostly o 2,5 %. Od začátku roku si akcie připsaly 6,7 %. Za posledních 12 měsíců však akcie klesly o téměř 17 %.
