Vysoce oceněné akcie SNOW jsou náchylné k prudkému poklesu.
Společnost Snowflake (NYSE:SNOW) se specializuje na software pro cloudové datové sklady. Jistě, Snowflake je spojen s umělou inteligencí, ale není to ve skutečnosti společnost s umělou inteligencí, jako jsou OpenAI a C3.ai (NYSE:AI). Moje analýza akcií SNOW naznačuje, že akcie mohou být nadhodnocené kvůli humbukům na trhu s umělou inteligencí.
Pro společnost Snowflake se blíží kritická událost, které by investoři měli věnovat pozornost. Dokonce bych doporučil vybrat zisky, pokud je máte, na akciích Snowflake ještě před tímto datem. Zůstaňte tedy naladěni, protože právě teď se dostaneme k podrobnostem, které je třeba znát.
Dechberoucí boom kolem akcií SNOW
Investorům zaměřeným na momentum se pravděpodobně bude líbit, že akcie SNOW vyběhly ze 150 USD v říjnu 2023 na nedávných 230 USD. Investoři, kteří se zajímají o hodnotu, by se mohli nad oceněním akcií Snowflake po rally zamračit.
Na to upozornilo několik odborníků z Wall Street. Například analytici Barclays v čele s Raimo Lenschowem napsali: „U společnosti SNOW se nám nezdá pohodlné dále posouvat současný vysoký násobek (~16x EV/Tržby CY25E), protože je potřeba ještě hodně oživit spotřebu nebo přispět novými produkty, aby se zajistil zrychlující se růst produktů.“
Analytik společnosti Monness Crespi Hardt Brian White rovněž vyjádřil obavy ohledně ocenění společnosti Snowflake. Za prvé White poznamenal: „Těžíc z příliš bujarého technologického trhu v posledním čtvrtletí roku 2023 a vezouc se na vlně bezprecedentního hype cyklu umělé inteligence, společnost Snowflake se v posledních několika měsících prudce odrazila ode dna.“
Souhlasím s Whiteovým hodnocením, že „hype AI“ vyvolal prudkou rally na akciích SNOW. White dospěl k závěru: „Podle našeho názoru to způsobilo, že akcie jsou nadhodnocené a zranitelné vůči prodejnímu tlaku.“
Stephen Bersey z HSBC Global Research se mezitím domnívá, že ocenění společnosti Snowflake je „už nyní na svých maximálních možných hodnotách“. Podle Berseyho výpočtů se akcie společnosti Snowflake obchodují za 187násobek jeho odhadu zisku na akcii za kalendářní rok 2024.
Investoři do společnosti Snowflake: Toto datum si poznamenejte do kalendáře
Vzhledem k tomu, že poměr ceny k zisku (P/E) společnosti Snowflake za 12 měsíců bez použití GAAP je v současné době na vysoké úrovni 303,4x, rozhodně se zdá, že je společnost Snowflake bohatě oceněna. Jakékoli zklamání by tak mohlo akcie rychle poslat dolů. Jak říká staré přísloví: „Schody nahoru, výtah dolů“.
Proto se nedivím přispěvateli InvestorPlace Thomasi Nielovi, že doporučuje investorům, aby „vzali peníze a utekli“. To platí zejména nyní, kdy se společnost Snowflake chystá 28. února oznámit výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí roku 2023.
Wall Street očekává, že společnost Snowflake za toto čtvrtletí vydělala 18 centů na akcii. To je více než jakákoli čtvrtletní prognóza zisku na akcii pro společnost Snowflake v poslední době. Scénář rizika a odměny zde prostě není příznivý.
Pokud by společnost Snowflake vykázala výrazný pokles zisku na akcii, mohly by její akcie prudce klesnout. A i kdyby společnost Snowflake překonala očekávání Wall Street, existuje riziko, že nejlepší scénář již byl do akcií započítán.
Analýza akcií SNOW: Za současnou cenu ji nekupujte
Vezměte prosím na vědomí, že moje analýza akcií SNOW neznamená, že Snowflake je hrozná společnost. Hlavním problémem je, že humbuk kolem umělé inteligence zřejmě napumpoval ocenění společnosti Snowflake na nebezpečnou úroveň.
Navíc nadcházející výsledková událost by mohla být tím špendlíkem, který praskne bublinu na akciích Snowflake. Proto je pro investory společnosti Snowflake moudré vybrat zisky, pokud nějaké mají. Pokud jste uvažovali o tom, že nyní zaujmete akciovou pozici ve společnosti Snowflake, je rozumné počkat a pouze se dívat bez vlastní účasti v pomyslné hře.
