V roce 2023 vedly trh akcie amerických velkých technologických společností, jako jsou Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla, souhrnně označované jako “velkolepá sedmička”. Tyto akcie – společně – stály za většinou zisků, které v roce 2023 vedly k růstu referenčního indexu S&P 500 o téměř 25 %. Investorský veterán a obchodník Adam Reynolds se však přimlouvá za to, aby investoři změnili své zaměření a zvážili příležitosti mimo americké technologické giganty. Podle Reynoldse by mohlo přinést výrazné výhody úsilí o identifikaci a investování do 10 slibných, avšak méně známých společností rozmístěných v Evropě, Japonsku a Austrálii.
Reynolds, který působí jako generální ředitel společnosti Saxo Capital Markets pro oblast APAC, o tomto názoru hovořil v nedávném rozhovoru pro CNBC Pro z 29. února. Podělil se o názor, že zaměření na americké technologické akcie sice způsobuje působivou výkonnost amerického akciového trhu, ale zároveň způsobuje slepá místa, pokud jde o riziko a potřebu diverzifikace. Reynolds označil ocenění amerických akcií za “natažené” a zdůraznil potenciál pro atraktivnější ocenění – a výnosy – v jiných regionech.
Jeho seznam “slavných 10 akcií”, z nichž každá se může pochlubit tržní kapitalizací vyšší než 50 miliard dolarů, představuje pestrý seznam průmyslových odvětví a sektorů. Údaje společnosti Factset ukazují, že každá z těchto akcií vykázala za posledních pět let obdivuhodnou celkovou míru růstu ve výši nejméně 30 % ročně.
SAXO’S GLORIOUS 10′ STOCKS
| NAME OF COMPANY | TICKER | SECTOR | ANALYSTS’ AVERAGE UPSIDE (%) |
|---|---|---|---|
| TOKYO ELECTRON | 8035-JP | Semiconductors | -9.6 |
| ASML | ASML-NL | Semiconductors | -2.4 |
| HERMES | RMS-FR | Luxury Goods | -3.0 |
| FORTESCUE | FMG-AU | Mining | -13.4 |
| HITACHI | 6501-JP | Manufacturing | 1.2 |
| DAIICHI SANKYO | 4568-JP | Pharmaceuticals | 12.7 |
| NOVO NORDISK | NOVO.B-DK | Biotech | 0.7 |
| SHOPIFY | SHOP-CA | E-commerce | 8.5 |
| BYD | 1211-HK | Automaker | 56.9 |
| MITSUI | 8031-JP | Information resources | -5.5 |
Pokud jde o alokaci portfolia, Reynolds navrhuje, aby investoři umístili 30 % svého akciového portfolia do amerických akcií, dále 40 % do asijských a 30 % do evropských. V rámci Asie je vyzdvihován potenciál Japonska vzhledem k slabému jenu a výdělkovým možnostem tamních akcií. Evropu naopak popisuje jako region zralý na “úspěchy velmi dobrých společností, které se stávají lídry trhu”.
Při bližším pohledu na některé z těchto společností vyniká výrobce polovodičů Tokyo Electron, jehož akcie za posledních 12 měsíců vzrostly o 140 %. Podle údajů společnosti Factset dosahuje nejvyššího celkového výnosu na Reynoldsově seznamu s roční složenou mírou růstu 53 % za posledních pět let. Společnost je uznávána jako silný konkurent amerického průkopníka v oblasti čipů, společnosti Nvidia, a její vynikající výkonnost nezůstala bez povšimnutí.
Společnost ASML, která patří do stejné polovodičové ligy, ale zabývá se výrobou strojů na výrobu čipů, zaznamenala téměř 50% růst cen akcií za předchozí rok. Reynolds poznamenal, že zatímco Nvidia je zářivým majákem v probíhajícím supercyklu v oblasti polovodičů, subjekty jako Tokyo Electron a ASML by mohly mít velký prospěch, až sektor zasáhnou očekávané problémy s nadměrnou nabídkou.
Dalším rozšířením diverzifikovaného portfolia je farmaceutická těžká váha Novo Nordisk, jejíž akcie za poslední rok vzrostly o více než 65 %. Tento impozantní růst je z velké části způsoben nadšením, které podpořily slibné vyhlídky jejího léku na cukrovku a hubnutí, Ozempic.
Stranou nezůstává ani výroba automobilů. Reynolds uvádí čínskou automobilku BYD jako příčinu rychlého zlepšení kvality. A to i přes téměř 14% propad cen akcií za poslední rok. Nedávné uvedení elektrického superauta U9, konkurenta společnosti Tesla, které svým výkonem může soupeřit s lídry v oboru, jako je Ferrari, vzbudilo pozornost a má nasměrovat slibné investiční příležitosti.
V podstatě, zatímco americké velké technologické společnosti zaznamenaly v roce 2023 hvězdné výkony, investiční komunita by měla rozšířit své zaměření a prozkoumat potenciální zisky v různých odvětvích a globálních regionech, podle rady Adama Reynoldse. Koneckonců diverzifikace je klíčová pro zmírnění rizik a zajištění udržitelného dlouhodobého růstu.
