Podle společnosti BMO Capital Markets se zdá, že stálá slabá výkonnost akcií s malou a střední kapitalizací se po odrazu od dna v tomto měsíci blíží ke konci. Podle Briana Belskiho, stratéga tohoto subjektu, se očekává, že tento posun přinese obnovení důvěry investorů.
Indexy S&P MidCap 400 a S&P SmallCap 600 vykazují od začátku roku růstovou trajektorii, když se zvýšily o 8,2 %, resp. 0,2 %. To kontrastuje s vývojem indexu S&P 500 s velkou kapitalizací, který vzrostl o přibližně 9,5 %, což poukazuje na konkurenční dispozice trhu.
Během předchozího roku zaznamenaly indexy s malou a střední kapitalizací růst o 15 %, resp. 24 %. Naproti tomu index s velkou tržní kapitalizací zaznamenal pozoruhodně silný vzestup, když se katapultoval o 31 %. Akcie s malou a střední kapitalizací (SMID) však v březnu zaznamenaly potěšující rezervu, přičemž index S&P MidCap 400 získal přibližně 4 % oproti 2,4 %, kterých dosáhl protějšek s velkou kapitalizací.
Společnost BMO Capital Markets naznačuje, že se začíná vytvářet pevný základ pro akcie s malou kapitalizací, které se nyní zdají být “”mimořádně atraktivní” vzhledem k jejich atraktivnímu relativnímu ocenění. To dává záblesk naděje po postupných bojích proti vytrvalým ziskům akcií s velkou tržní kapitalizací.
“Z našeho pohledu byly obě skupiny neoprávněně penalizovány a my tuto srovnávací slabost nadále vnímáme jako spravedlivou příležitost pro investory, konkrétně vzhledem k vnitřním základům pro tuto skupinu,” vysvětlil Belski v nedávné poznámce. Dále zdůraznil nutnost uvážlivého přístupu, pokud jde o umístění portfolia, vzhledem k očekávané volatilitě cen v průběhu roku.
Když se zamyslíme nad posledními dvěma desetiletími, akcie SMID se po analogické relativní nevýkonnosti pozoruhodně vrátily, což je trend, který podle Belskiho bude představovat investiční možnosti v budoucnu. V návaznosti na to identifikoval několik akcií v rámci portfolia BMO s kapitalizací SMID, které jeho firma hodnotí jako výkonnější.
BMO U.S. SMID-CAP PORTFOLIO STOCKS RATED OUTPERFORM
| TICKER | NAME | LATEST PRICE |
|---|---|---|
| ARCH | Arch Resources | $163 |
| CEG | Constellation Energy Corp. | $187 |
| CHK | Chesapeake Energy | $87 |
| CUBE | CubeSmart | $43 |
| DASH | DoorDash | $138 |
| LPX | Louisiana-Pacific Corp. | $83 |
| DT | Dynatrace | $46 |
| ROST | Ross Stores | $145 |
| SNAP | Snap | $11 |
| USFD | US Foods Holding Corp. | $54 |
V popředí se objevuje společnost DoorDash, Inc. (DASH), která se zabývá rozvozem potravin. Její akcie v letošním roce prudce vzrostly o více než 40 % a za posledních 12 měsíců o majestátních 132 %. Tržní kapitalizace společnosti se tak zvýšila na 56 miliard dolarů.
Analytik Thomas Champion ze společnosti Piper Sandler ve své nedávné zprávě uznal, že společnost DoorDash hraje v rychle se rozvíjejícím segmentu dodávek potravin na vyžádání v USA vedoucí roli. Champion uvedl, že společnost díky svému rozsahu může dále zvyšovat svůj podíl na trhu, který bude těžit z měnících se spotřebitelských návyků po nástupu pandemie Covid, jež upřednostňují služby doručování na vyžádání.
Softwarový podnik Dynatrace, Inc. (DT) s tržní kapitalizací 13,7 miliardy USD se objevil jako další pravděpodobný uchazeč na seznamu BMO. Společnost, kterou v únoru iniciovala banka Morgan Stanley s ratingem s rovnou váhou, by měla podle předpovědí pokračovat v dlouhodobém růstu akcií díky své vynikající technologii, rozmanité nabídce produktů a potenciálnímu postavení příjemce v rozvíjející se oblasti umělé inteligence.
Respektovanou pozici na seznamu si zajistil také realitní investiční trust CubeSmart (CUBE). S tržní kapitalizací kolem 10 miliard dolarů se cílová cena akcií pohybuje podle průzkumu společnosti FactSet kolem 46,91 dolaru, což naznačuje potenciální růst o 5,6 %.
$41.48Mezi další vysoce výkonné akcie identifikované pod hlavičkou BMO SMID-cap patří Snap, titán sociálních médií, Ross Stores, populární diskontní maloobchodní prodejce, a Constellation Energy, dodavatel elektrické energie a zemního plynu.
Souhrnně lze říci, že navzdory předchozí slabé výkonnosti existují pozitivní známky toho, že se akcie SMID odrážejí ode dna. Atraktivní ocenění těchto skupin spolu s potenciálním růstem a obnoveným zájmem investorů slibují dobré vyhlídky pro vesmír akcií s kapitalizací SMID v nadcházejících měsících. Investorům se doporučuje, aby při využívání těchto trendů jednali obezřetně a měli na paměti očekávanou volatilitu cen v průběhu roku.
