Společnost Qualcomm Incorporated letos výrazně posiluje v oblasti umělé inteligence (AI) a vzbuzuje nový zájem na Wall Street. Čipový gigant, kterému trvalo relativně déle než jeho kolegům, než se pustil do oblasti umělé inteligence, zaznamenal letos nárůst svých akcií o 57 % a v úterý uzavřel na hodnotě 227,09 USD. Díky dynamické integraci umělé inteligence do mobilních zařízení a vstupu společnosti Qualcomm do oblasti procesorů pro osobní počítače ustupují počáteční obavy z letargického trhu s chytrými telefony rostoucímu optimismu.
Analytik společnosti CFRA Angelo Zino, který se na této vlně optimismu veze, zvýšil své hodnocení společnosti Qualcomm z Držet na Koupit. V souladu s tím ve své výzkumné zprávě zvýšil cílovou cenu akcií z 200 na 260 USD. Revidovaná cílová cena vychází z násobku poměru ceny a zisku ve výši přibližně 22násobku jeho prognózy zisku společnosti Qualcomm v roce 2025. Ačkoli je v kontrastu s historií společnosti mírně nadsazený, Zino tvrdil, že nadcházející dominance společnosti Qualcomm v oblasti technologií pro zařízení s umělou inteligencí by potenciálně mohla podnítit prudké zvýšení tohoto čísla.
“Domníváme se, že společnost Qualcomm má dobrou pozici k tomu, aby se v příštích 12 měsících stala klíčovým příjemcem hrozícího posunu na úroveň zařízení s umělou inteligencí, což by mohlo potenciálně vést k výraznému zvýšení našich odhadů,” uvedl Zino.
QUALCOMM Incorporated (QCOM)
Klíčová role společnosti Qualcomm při posilování chytrých telefonů s integrovanou umělou inteligencí má zásadní význam pro upevnění její pozice jako přispěvatele k AI. Jako dodavatel čipů pro nejnovější zařízení Samsung S24 Ultra a řadu sofistikovaných telefonů vyvinutých čínskými výrobci má Qualcomm vliv na formování této cesty. Přestože společnost Apple razí nezávislý kurz a opírá se o své čipy pro využití AI, Qualcomm bude profitovat z očekávaného zvýšení prodeje chystané verze iPhonu. Firma poskytuje modemové čipy umožňující připojení zařízení k bezdrátovým operátorům.
Zino dále dodal: “Na straně chytrých telefonů předpokládáme lepší než očekávaný cyklus obnovy iPhonu 16, nárůst obsahu v budoucích zařízeních Samsung a pozitivní trendy ze strany čínských poskytovatelů, které naznačují vyšší růst. Kromě toho jsme optimističtí, co se týče eskalujících příležitostí společnosti Qualcomm na oslovitelném trhu, protože počítače s umělou inteligencí a operačním systémem Windows získávají na popularitě.”
Společnost Qualcomm představuje se svými novými procesory pro osobní počítače s umělou inteligencí impozantní výzvu pro zavedené hráče, jako jsou společnosti Intel a Advanced Micro Devices. Tato iniciativa dostala impuls, když společnost Microsoft minulý měsíc oznámila, že čipy Snapdragon od Qualcommu budou pohánět její novou řadu tabletů a notebooků kompatibilních s AI softwarem.
Nicméně akvizice čipové společnosti Nuvia společností Qualcomm v roce 2021 rozpoutala soudní tahanice s výrobcem čipů Arm Holdings, což by mohlo expanzi Qualcommu do oblasti osobních počítačů zbrzdit. Spor se odvíjí od obvinění společnosti Arm, že čipy Nuvia jsou odvozeniny jejích návrhů a že neschválila jejich převod. Navzdory tomu Qualcomm tvrdí, že jeho komplexní licence na technologii Arm se vztahuje i na čipy pro PC.
V současné době Qualcomm Incorporated na základě licenční smlouvy vyrábí výhradně čipy Arm, na kterých běží systém Microsoft Windows. Očekává se však, že tato dohoda bude ukončena později v tomto roce, což znamená další významný vývoj v oblasti umělé inteligence a výroby čipů, které jistě ovlivní trajektorii společnosti Qualcomm v dlouhodobém horizontu. Ukončení licenční smlouvy může přinést výzvy i příležitosti, protože Qualcomm bude muset přizpůsobit své strategie a technologie nové situaci na trhu. Potenciální změny v produkci a vývoji čipů by mohly společnosti umožnit větší flexibilitu a inovace, zejména v kontextu rostoucí poptávky po AI technologiích. To by mohlo vést k posílení její konkurenceschopnosti a otevření nových trhů, přičemž úspěch těchto kroků bude záviset na schopnosti Qualcommu efektivně přejít na nové technologické platformy a udržet krok s rychlým vývojem v odvětví polovodičů.
