Analytici Barclays vyjádřili obavy z rostoucích rizik spojených s koncentrovaným umístěním akcií
Analytici Barclays vyjádřili obavy z rostoucích rizik spojených s koncentrovaným umístěním akcií na americkém trhu. Banka poukazuje na tři klíčové faktory, které přispívají k tomuto zvýšenému riziku. Zaprvé, zisky amerických akcií jsou úzké a silně zaměřené na technologický sektor, přičemž podílové fondy zvyšují své alokace v oblasti technologií. Za druhé, ocenění akcií velkých technologických společností opět roste, na rozdíl od první poloviny roku, kdy byly výnosy taženy lepšími zisky. A konečně, do amerických akcií proudí retailové peníze v důsledku zvýšených amerických alokací v rámci globálních fondů. V důsledku těchto obav globální makro hedgeové fondy snížily svou dlouhou akciovou expozici. Barclays také upozorňuje na zranitelnost systematického umístění, které je zvýšené a náchylné k odlivu. Strategie Vol Control, CTA a Risk Parity zvýšily své alokace do amerických akcií. Banka poznamenává, že nálada investorů zůstává býčí, ale s blížícími se zasedáními FOMC, zprávami o výsledcích, volbami a doznívajícími sezónními trendy může na trhu vzniknout nervozita. Celkově Barclays varuje, že současné nastavení trhu je křehké, přičemž koncentrované pozice a systematické strategie mohou zesílit volatilitu v reakci na ekonomické nebo politické změny.
