Existuje mnoho důvodů, proč investoři milují dividendy. Za prvé, společnosti, které je vyplácejí, jsou obecně stabilnější, protože nezdravé společnosti nejsou schopny vracet hodnotu akcionářům ve formě dividend.
Dokonce i během poklesů nebo recesí vykazují dividendové akcie historicky růst a dlouhodobé reinvestování dividend je jedním z nejlepších způsobů, jak generovat bohatství v portfoliu.
Vzhledem k tomu, že otázky ohledně americké ekonomiky narůstají, zde jsou tři dividendové akcie s vysokým výnosem, které mohou investoři koupit a držet navždy: Ford Motor Company (F), AT&T (T) a Kraft Heinz (KHC).
Prosperující obchodní společnost
Nejprve se věnujme slonovi v porcelánu, pokud jde o společnost Ford a současnou ekonomickou nejistotu. Rozvaha automobilky je ve skvělé pozici, aby zvládla případný pokles, neboť na konci druhého čtvrtletí měla téměř 27 miliard dolarů v hotovosti a přibližně 45 miliard dolarů v likviditě.
Ford také řeší velký problém s kontrolou kvality poté, co tři roky po sobě vedl v americkém automobilovém průmyslu v počtu svolávacích akcí, což ve druhém čtvrtletí zvýšilo náklady na záruky o 800 milionů dolarů. Agentura J.D. Power nedávno oznámila, že společnost poskočila o 14 míst na 9. místo ve své studii počáteční kvality v USA pro rok 2024. Bude trvat déle než rok, než se její zlepšení vyrovná s náklady na záruky, ale věci se vyvíjejí správným směrem.
V současné době je pro investory Fordu žhavým tématem divize Pro, segment užitkových dodávek a nákladních automobilů, který zaznamenal prudký nárůst obchodu. V první polovině roku 2024 vygenerovala divize Ford Pro zisk před úroky a zdaněním (EBIT) ve výši 5,57 miliardy dolarů, přičemž marže EBIT dosáhla téměř 16 %. Tyto výsledky jasně předčily její segment Blue s tradičními benzinovými vozy, který vygeneroval 2 miliardy dolarů EBIT při maržích 4,3 %.
V nejbližší době očekáváme, že Ford bude pokračovat ve zlepšování kvality vozů, rozšíří své podnikání v oblasti Pro a omezí ztráty v divizi elektromobilů Model-e. Dlouhodobí investoři mohou při dalším rozvoji společnosti těžit z dividendového výnosu, který se blíží 6 %.
Žádné další škrty
Někteří investoři mohou v současné době váhat s nákupem akcií AT&T kvůli její dividendě. Je to proto, že v roce 2022 společnost snížila svou čtvrtletní dividendu, aby splatila část svého dluhu.
Kromě splacení části tohoto dluhu také v první polovině roku 2024 vygenerovala 8,5 miliardy dolarů volného peněžního toku a snadno jí zbylo dost na to, aby vyplatila 4,1 miliardy dolarů na dividendách. Výplata se nyní zdá být před dalším snižováním bezpečná.
Společnost AT&T také ve druhém čtvrtletí přinesla několik silných známek růstu. Společnost přidala 419 000 čistých přírůstků postpaid telefonů, což výrazně překonalo odhady, které počítaly s 285 000, a zaznamenala 239 000 čistých přírůstků AT&T Fiber, čímž dosáhla více než 200 000 čistých přírůstků za 18 po sobě jdoucích čtvrtletí.
Tržby z mobilních služeb vzrostly oproti předchozímu roku o 3,4 %, zatímco tržby ze spotřebitelského širokopásmového připojení vzrostly o 7 %.
Potenciální katalyzátory by mohl přinést cyklus modernizace telefonů, neboť na trh stále přicházejí nová zařízení s funkcemi umělé inteligence, která přesvědčí spotřebitele, aby své telefony vyměnili.
V konečném důsledku mohou dlouhodobí investoři očekávat stabilní a konzistentní výsledky a s dividendovým výnosem 5,7 % je AT&T pro zájemce o příjem i nadále velmi atraktivní.
Čas na zrychlení
Společnost Kraft Heinz se nachází v zajímavé pozici pro obrat a zároveň nabízí výnosovým investorům zajímavou dlouhodobou příležitost. Po letech snižování nákladů – což je v konkurenčním odvětví spotřebního zboží, které ke svému růstu vyžaduje marketing a inovace, náročný úkol – se společnost snaží přeorientovat svou strategii.
Kraft nyní rozdělil své značky do tří kategorií: Akcelerovat, Chránit a Vyvážit. Vedení společnosti tvrdí, že její značky Accelerate mají potenciál vyššího růstu a marží, a proto si zaslouží větší výdaje na marketing a inovace. Společnost plánuje podpořit růst tím, že do těchto značek vloží prostředky, a je možné, že stagnující značky v kategorii Balance budou prodány.
Růst horní linie byl náročný, ale společnost Kraft ve druhém čtvrtletí zvýšila svou hrubou ziskovou marži o 180 bazických bodů. Do první poloviny roku 2024 vzrostla čistá hotovost z provozní činnosti společnosti o 8,1 % a volný peněžní tok se oproti předchozímu roku zvýšil o 8,7 %.
Zatímco investoři čekají, až obrat v hospodaření získá větší dynamiku a rozvíjející se trhy pomohou zvýšit tržby, společnost v první polovině roku 2024 vyplatila akcionářům zpět 1,5 miliardy USD prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií. Její výnos činí solidních 4,5 %.
Závěr
Investoři se kvůli různým problémům vyhýbají společnostem Ford, AT&T a Kraft Heinz, ale všechny mají historicky silné značky a měly by i nadále nabízet vysoce výnosné dividendy. Výplaty se pravděpodobně v dohledné době nesníží a měly by zajistit výnosy i během případného poklesu.
