Jeden ETF přináší mnoho výhod jako jiné fondy, ale je mnohem méně závislý na několika málo společnostech.
Většinou platí, že pokud mi něco může usnadnit život, přijmu to. To platí pro domácí práce, cestování, investování a mnoho dalších věcí. Jednou z věcí, která mi výrazně zjednodušila a zpřehlednila investování, je používání burzovně obchodovaných fondů (ETF).
To, co dříve vyžadovalo velké množství investic a spoustu času, lze nyní v podstatě vyřídit pomocí několika málo investic. Na akciovém trhu jsou tisíce fondů ETF, z nichž každý má své vlastní zaměření a hodnotu. Ne všechny ETF však mají smysl pro každého. Klíčem je najít ETF, které odpovídají vašemu investičnímu stylu, cílům a toleranci k riziku.
Následující dva ETF pro mě představují oba konce spektra – do jednoho investuji pravidelně a druhému se vyhýbám jako čert kříži.
Osobně fandíme tomuto ETF, které sleduje index S&P 500
Jeden ETF považujeme za základ akciového portfolia: Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Byla to jedna z mých prvních investic a pravděpodobně bude vždy mým největším podílem. Index S&P 500, který tento ETF sleduje, se skládá z 500 největších společností na americkém trhu a de facto reprezentuje americkou ekonomiku. Ekonomika a index S&P 500 spolu přímo nekorelují, ale mají tendenci se dlouhodobě pohybovat stejným směrem.
Pro představu, na společnosti z indexu S&P 500 připadá přibližně 50 % celkového zisku amerických podniků. Na těchto společnostech hodně záleží, a proto věřím, že značnou část svých investic vložím do tohoto ETF a budu spoléhat na dlouhodobý růst americké ekonomiky.
Historie ukázala, že opřít se o ETF S&P 500 je pro většinu lidí správný krok. Od svého vzniku v září 2010 dosahuje tento ETF v průměru více než 14% ročního celkového výnosu. Každý tehdy investovaný 1 000 USD by dnes měl hodnotu více než 6 300 USD.
Na akciovém trhu neexistují žádné záruky. Některé investice však obstály ve zkoušce časem. Tento ETF do této kategorie patří, a proto mi vyhovuje používat průměrování nákladů na dolar a nakupovat akcie každé dva týdny. Investování se tak zbavuje velké části „práce“.
Jediný ETF, kterému se nyní vyhýbáme
Říkám to s bolestí, ale ETF Vanguard Information Technology (VGT) je ETF, kterému se v současné době vyhýbám. Bolí mě to, protože mám rád technologické akcie a sektor informačních technologií (tech) byl v posledním desetiletí snadno nejvýnosnější.
Tento ETF dokonce za posledních deset let výrazně překonal index S&P 500, když dosáhl výnosu přes 425 % oproti 170 % indexu. To vám dává jasně najevo, že nedostatečná výkonnost není problém. Problémem je, jak moc se tento ETF s 318 akciemi dnes spoléhá na pouhé 3 společnosti.
| SPOLEČNOST | PROCENTUÁLNÍ VÁHA V TOMTO ETFKU |
|---|---|
| Apple (NASDAQ: AAPL) | 17.21% |
| Microsoft (NASDAQ: MSFT) | 15.83% |
| Nvidia (NASDAQ: NVDA) | 14.07% |
Abychom byli spravedliví, tyto tři společnosti patří k nejlepším na světě. Přesto jsou tři společnosti, které tvoří více než 47 % ETF, riskantní. Zvláště riskantní je to v době, kdy se někteří odborníci (tento termín používám volně) shodují na tom, že akciovému trhu hrozí zvýšené riziko korekce.
Pro perspektivu se podívejme na čtyřdenní pracovní týden po Svátku práce, kdy všechny tři společnosti zakončily týden poklesem.
Za pokles ETF nelze plně vinit tyto tři společnosti, ale rozhodně jim lze připsat velkou část viny, protože tvoří téměř polovinu fondu. Jiskra, kterou ETF dodávají, může být také příčinou poklesu, když se nedaří. A vzhledem k tomu, že společnost Nvidia ztratila ve výše uvedeném týdnu ze své tržní hodnoty více než 400 miliard dolarů – nejvíce za týden ztratila jakákoli společnost v historii USA – věci se ne vždy daří i těm nejlepším společnostem.
Stejné portfolio akcií, ale s mnohem menším rizikem
Jsem fanouškem společností Apple, Microsoft a Nvidia. To není přímá výtka k nim, ale spíše k vysoké koncentraci fondu Vanguard Information Technology ETF. Mnoho z jeho nejvýznamnějších akcií je také v ETF Vanguard S&P 500, ale s mnohem menší expozicí a závislostí.
Vzhledem k tomu, že základem mého akciového portfolia je index S&P 500, snažím se dávat pozor na společnosti, které se mezi ETF překrývají. Technologický sektor již tvoří více než 31 % indexu S&P 500, přičemž tři nejvýznamnější tituly jsou Apple, Microsoft a Nvidia. Přidání ETF zaměřeného na technologie by mohlo být pro mé osobní preference až příliš technologické.
Mnohem raději bych byl závislý na širším hospodářském růstu než na růstu specifickém pro daný sektor.
