Tři podhodnocené akcie s potenciálem růstu v roce 2025
Současné vysoké ocenění trhu může investory vést k hledání akcií, které se obchodují se slevou, ale přitom nabízejí solidní fundamenty a potenciál růstu. Z různých důvodů se mezi takové společnosti řadí Kenvue, 3M a Devon Energy. Každá z těchto firem má za sebou období poklesu, ale zároveň vykazuje silné znaky oživení, které by mohly v roce 2025 přinést investorům zajímavé zhodnocení.
Kenvue: Cesta ke stabilnímu růstu
Společnost Kenvue [KVUE], která se zaměřuje na spotřebitelskou zdravotní péči, se v roce 2023 oddělila od Johnson & Johnson [JNJ]. Po tomto kroku však nedosáhla takového výkonu, jaký investoři očekávali. Přestože se akcie pohybují pod historickými maximy, existují známky, že se společnost postupně dostává zpět na růstovou trajektorii.
Klíčem k budoucímu růstu je posílení segmentu péče o pleť a krásu, kde Kenvue vlastní značky jako Neutrogena a Aveeno. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhl tento segment organického růstu tržeb o 2,6 %, což je pozitivní obrat oproti celoročnímu poklesu 1,9 %. Pokud se tento trend udrží, mohla by společnost v roce 2025 a 2026 těžit z růstové dynamiky ve všech svých hlavních kategoriích, včetně základních zdravotnických potřeb (Listerine, Band-Aid) a péče o vlastní zdraví (Tylenol, Zyrtec, Nicorette).
Navíc dividenda ve výši 3,5 % činí Kenvue zajímavou volbou pro hodnotové investory. Pokud si společnost udrží svou stabilitu a podaří se jí efektivněji využít marketingové investice, mohla by se stát atraktivní dlouhodobou sázkou.
$19.203M: Restrukturalizace otevírá cestu k růstu
Společnost 3M [MMM] prošla v posledních letech složitým obdobím, které bylo poznamenáno slabým růstem a právními problémy. Přesto nyní podstupuje rozsáhlou restrukturalizaci, která by jí mohla pomoci k ziskovějšímu modelu podnikání.
Pod vedením nového generálního ředitele Billa Browna, který nastoupil v květnu 2024, se společnost zaměřuje na zlepšení provozní efektivity a růst skrze inovace. Restrukturalizace, kterou zahájil jeho předchůdce Mike Roman, zahrnovala:
- Vyčlenění zdravotnické divize (Solventum) v roce 2024
- Zrušení méně ziskových produktových řad v segmentu spotřebního zboží
- Propouštění a reorganizaci vedení pro efektivnější řízení
- Zlepšení distribuce a logistiky v průmyslovém segmentu
Tyto kroky již vedly k nárůstu provozních marží, a pokud Brown dokáže zvýšit tržby pomocí nových produktů, mohla by 3M zažít obrat ve výkonnosti.
Společnost sice stále čelí výzvám, ale vylepšená efektivita a strategické změny z ní činí zajímavou hodnotovou akcii. Pokud se podaří stabilizovat růst a snížit náklady, může 3M v roce 2025 překonat očekávání trhu a nabídnout investorům atraktivní zhodnocení.
Devon Energy: Ropa stále hraje klíčovou roli
Trh v roce 2024 nebyl příznivý pro ropné a plynárenské společnosti, přesto si cena ropy West Texas Intermediate udržela hranici 70 dolarů za barel. Pokud se tato úroveň udrží, Devon Energy [DVN] by mohla být významným příjemcem této stability.
Vedení společnosti předpokládá, že při této ceně ropy vygeneruje v roce 2025 volný peněžní tok ve výši 3 miliard dolarů. To představuje přibližně 12,7 % tržní kapitalizace firmy, což naznačuje silnou schopnost generovat hotovost.
Místo agresivního výplácení dividend však vedení volí strategický přístup – přibližně 30 % volného cash flow využívá na snižování dluhu, zatímco část prostředků směřuje na zpětný odkup akcií. Tato strategie je v období nízkého ocenění akcií velmi rozumná, protože pomáhá zvyšovat hodnotu pro akcionáře.
Navíc v roce 2024 Devon dokončil akvizici, která zvýšila jeho produktivitu vrtů o 15 %. Pokud se cena ropy udrží na současných úrovních, mohl by trh znovu ocenit akcie Devon Energy, které se nyní obchodují pod historickými maximy.
Vyplatí se tyto akcie koupit?
Všechny tři společnosti se obchodují se slevou, ale zároveň vykazují silný potenciál oživení.
- Kenvue má šanci zlepšit své marketingové strategie a zvýšit tržby v segmentu péče o pleť.
- 3M se nachází uprostřed restrukturalizace, která by mohla vést k vyšší ziskovosti a efektivnějšímu fungování.
- Devon Energy se může stát významným hráčem, pokud cena ropy zůstane stabilní a firma bude pokračovat v efektivním řízení kapitálu.
Každá z těchto akcií nabízí jiný investiční profil – Kenvue a 3M mohou být dlouhodobější sázky na stabilní růst, zatímco Devon Energy je více cyklická a závislá na ceně ropy.
Vzhledem k současným tržním podmínkám mohou všechny tyto společnosti v roce 2025 představovat zajímavé příležitosti pro hodnotové investory, kteří hledají podhodnocené akcie s růstovým potenciálem.
