Moody’s zvýšila výhled společnosti CrowdStrike na pozitivní
Ratingová agentura Moody’s potvrdila rating společnosti CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), Inc. na úrovni Baa3 pro nezajištěné dluhové úvěry a změnila výhled ze stabilního na pozitivní, a to s odkazem na silnou konkurenční pozici společnosti na trhu kybernetické bezpečnosti.
Ratingová agentura očekává, že růst tržeb CrowdStrike z předplatného zrychlí z přibližně 20 % v první polovině fiskálního roku končícího v lednu 2026 na 23 % ve fiskálním roce 2027, přičemž rostoucí ziskovost bude pohánět silný růst volných peněžních toků.
Ačkoli výpadky v provozu způsobené chybnou aktualizací konfigurace obsahu společnosti CrowdStrike v červenci 2024 negativně ovlivnily provozní výkonnost, Moody’s poznamenala, že finanční dopad byl omezený a konkurenceschopnost společnosti zůstává silná.
Pozitivní výhled také odráží očekávání, že konzervativní finanční politika společnosti CrowdStrike bude i nadále podporovat posilování úvěrových ukazatelů s rostoucími výnosy.
Agentura Moody’s zdůraznila vedoucí postavení společnosti CrowdStrike na trhu zabezpečení koncových bodů v podnikové sféře a její dobře hodnocené portfolio v několika segmentech kybernetické bezpečnosti. Společnost si udržuje silnou hrubou míru retence v amerických dolarech (97 % v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026) a má zbývající závazky z plnění ve výši 6,8 miliardy USD, což zajišťuje dobrou viditelnost výnosů.
Ratingová agentura předpokládá, že tržby společnosti CrowdStrike porostou z 4,8 miliardy USD ve fiskálním roce 2026 na 5,8 miliardy USD ve fiskálním roce 2027, přičemž dopad incidentu z července 2024 bude slábnout a provozní páka bude podporovat růst marží.
CrowdStrike má silnou likviditu s 4,6 miliardami dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích. Moody’s očekává, že společnost vygeneruje volný peněžní tok ve výši 1,2 miliardy dolarů v fiskálním roce 2026 a 1,7 miliardy dolarů v fiskálním roce 2027, ve srovnání s 750 miliony dolarů nesplacených nezajištěných dluhopisů.
